本周重点推荐组合:天地科技、郑煤机、锐科激光、日机密封、华测检测、亚威股份、艾迪精密、恒立液压、东方电缆、中铁工业。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
本周先进制造技术之煤炭智能化综采:目前国内煤炭开采正由机械化向智能化转型,可实现能耗低、回采率高、节省人工成本等左右,工作面是智能综采系统的核心和控制中枢;根据2017 年智能煤矿工作面数量和2020 年规划测算,渗透率仅0.4%,未来随着煤矿投资的持续进行,需求或将高速提升。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
激光产业:OFweek 激光技术应用峰会召开,各家企业在工博会上推出最新激光产品,表明行业高景气度仍在持续,激光技术正朝着功率越大、应用范围越广、产品可靠性和兼容性越强的方向发展。随着锐科激光等企业的发展,未来高功率激光器国产化进程将继续加快,带动激光装备成本下降将进一步促进激光装备的需求,国产激光器和激光装备优势企业将迎发展机遇。
智能制造:华中数控和新松分别签订了11.4 亿和1.7 亿采购合同、中联重科工业互联网公司落户临港、海康大族等15 家企业正研发复合机器人(机械臂+AGV),智能制造持续受到各类企业的重视和大力投资。我们认为自动化行业在快速发展的同时也将逐步进入整合期,未来有核心技术、关键零部件生产能力的企业有望凭借渠道、大客户等优势逐步提升市占率,逐步胜出。
半导体设备:2018H1 国内集成电路产业实现收入2727 亿元(+24%)、其中制造领域737 亿元(+29%),中芯国际、大基金拟投资中芯长电以加快12英寸生产线建设。我们认为全球IC 产业向中国市场转移的趋势不可逆,随着IC 制造业的盈利水平提升,后续的资本开支或将加大投入,使得IC 装备市场的景气度稳步向上,预计2019-2020 年国内半导体装备将迎来进口替代的重要窗口期,优质设备供应商或将引来爆发式增长。
锂电设备: 8 月份国内动力电池装机量4.17Gwh(同比+44%、环比+25%),1-8 月累计装机量已超过去年前十个月总和,CATL 市占率超过40%。未来动力电池的扩产需求将集中在CATL、比亚迪等国内龙头及LG、三星、松下等外资,绑定大客户的优质企业将受益于龙头企业新一轮的产能扩建。
3C 自动化设备:苹果选定LG Display 成为其iPhone 智能手机的第二大柔性OLED 面板供应商,或将引领整个产业朝着OLED 方向加速发展。OLED应用范围和渗透领域越来越广,我们测算2018-2020 年国内主要LCD 和OLED 产线投资额度分别为3295 亿元和2777.78 亿元,设备投资额将达2300亿和1943 亿元,给自动化设备的生产企业带来良好的发展机遇。
煤炭机械:2018 年1-8 月煤企固定资产投资同比下降0.4%,但相比于2016年和2017 年的下降幅度收窄,考虑近两年国内煤矿去落后产能力度较强,该数据实际预示着煤机装备的资本开始已经明显提升;中煤能源近三个月来煤机产值均维持30%以上增长,天地科技上半年订单增长30%以上,表明煤机装备的需求仍然旺盛。我们认为未来煤机行业集中度将进一步提升,看好资产负债表修复完成后,龙头企业的利润弹性。
风险提示:国内固定资产投资放缓,相关政策落地低于预期