事件：  
        公司公布三季报。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】  点评：  
        1、第三季度业绩大幅增长。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）公司2009年三季报显示前3季度公司实现营业收入2.2  亿元，同比增长18.2%；归属于上市公司净利润为6582万元，同比增长12.7%，每股收益0.59元，符合我们的预期。公司第三季度业绩比上半年有很大改观，单季实现收入和净利润分分别为8859万元和2388万元，同比增长30.5%和39%，比上半年增加19.2  和37.3  个百分点，有效地提振了公司前三季度的业绩表现。  
2、收入增长和期间费用率下降支撑业绩提升。公司第三季度的毛利率为54.3%，比上半年下降了8.6个百分点，比去年同期减少4.3个百分点。值得注意的是，收入的显著增长促使单季毛利同比增长20.9%，比上半年增加7.2个百分点。另外，公司第三季度的期间费用率比上半年下降4.7个百分点，比去年同期下降6.1个百分点，进一步提升第三季度业绩。  3、发展新型无线增值业务，看好公司未来发展潜力。我们认为3G  的商用化以及庞大的年轻手机用户是支持无线增值业务长期增长的核心驱动力。公司在对现有无线增值业务产品进行升级、改造，充分挖掘利润的同时积极地与出版集团和光电系统等传统媒体合作，开发诸如：3G视屏、互动游戏等符合手机应用的新型无线增值产品。随着2010年公司的募集项目全部完成，其业绩将在原有业务不断挖掘以及新业务不断推出的双轮驱动下实现稳定增长，我们看好公司未来发展的潜力。  
4、投资建议：我们预计公司2009-2011年EPS分别为0.80元、1.00元和1.25元，对应公司目前股价的PE为39、31和25倍。我们认为公司目前的估值水平适中，随着业绩的不断提升，公司的投资价值将逐步显现，给予"增持"的评级。  ‐  1  ‐