2009年1-9月，公司实现营业收入4.31亿元，同比增长1.85%，营业利润2886万元，同比增长30.17%，实现归属母公司净利润2703万元,同比增长27.9%，实现每股收益0.1341元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】第3季度，公司实现营业收入14208万元，同比下降10.45%，营业利润1424万元，同比增长27.05%，实现归属母公司净利润1155万元,同比增长14.83%，实现每股收益0.06元。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        核阀占比提高，毛利率仍有提升空间。公司阀门产品中收入中70%来自于石油石化行业，来自核工业的需求不到10%。在核电建设加速的情况下，公司核阀的收入将不断提高。比传统阀门技术和安全性要求高，产品的附加值业高，毛利率在30%左右，其占比的提高将使公司毛利率有进一步提升的空间。
        财务费用比去年同期大幅降低。公司前3季度的财务费用为-199万元，同比下降173%，主要是由于外汇汇率比上年同期变动幅度小，公司减少了出口结算的信用证提前押汇量，相应降低了公司押汇利息支出，同时汇兑损益也有所降低。
        受益国家加快核电项目投资建设。核电是我国目前重点发展的新能源项目之一，2009年我国开工建设5个核电项目，对核电阀门市场需求在10亿元以上。在核电阀门领域，公司是国内五家具备设计生产核Ⅰ级阀门的企业之一，是核工业部下属唯一一家上市公司。未来几年核电阀门业务的快速增长将是公司业绩增长的主要来源。
        盈利预测和投资评级：  我们预计公司2009-2011年的EPS分别为0.2元、0.26元和0.32元，按照10月28日的收盘价16.4元计算，对应的动态PE分别为82倍、64倍和52倍，维持公司“中性”的投资评级。
        风险提示：1.钢材等原材料价格波动的风险。2.经济波动带来下游石油石化行业需求下滑风险。