2009年1-9月，公司实现营业收入57.4亿元，同比增长14.6％；营业利润3.9亿元，同比增长18.8％；归属母公司净利润4.0亿元，同比增长17.2％；基本每股收益0.57元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
          受益于固定资产投资增加，收入稳定增长。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）太原重工是我国重型机械行业的龙头企业，主要产品有起重机（收入占比34%）、轧锻设备（收入占比22%）、挖掘焦化设备（收入占比24%）等，下游行业是采矿、冶金等行业。公司收入稳定增长是因为国家4万亿投资政策使得固定资产投资增速较高，从而令公司下游行业采矿等行业对产品的需求增加。2009年1-8月采矿业固定资产投资同比增长18.9%，其中，煤炭开采业固定资产投资同比增长36%。
          综合毛利率小幅下降、期间费用率同比下降。前三季度公司综合毛利率为15.35%，同比微降。公司毛利率下降主要是因为公司产品结构发生了变化。毛利率较高的火车轮和油膜轴承产品收入同比有所下降。期间费用率同比下降1个百分点，主要是因为公司很好的控制了费用，收入增加的同时费用并没有增长。
          产品众多，受益于国家政策和下游行业回暖。公司受益于装备制造业振兴规划，其中，依托煤矿与金属矿采掘等领域的重点工程，推进装备自主化；提升大型铸锻件、基础部件、加工辅具、特种原材料等配套产品的技术水平，夯实产业发展基础，可直接令公司产品受益。而挖掘焦化设备将受益于下游煤炭行业的整合而带来的需求的增加。另外，随着煤炭等资源价格上涨，采矿和冶金等行业投资扩大，也会带来产品需求增加。
          盈利预测：预计2009、2010  年公司每股收益为0.75  元、0.92元。按10  月28  日15.85  元的收盘价计算，对应的动态市盈率为21  倍、17  倍，维持公司“增持”评级。
          风险提示：1）下游冶金、煤炭行业景气度下滑的风险；2）国际经济形势不确定性风险。