2009年1-9月，公司实现营业收入3.24亿元，同比下降38%；实现营业利润5465万元，同比下降51%；归属于母公司所有者的净利润4796万元，同比下降43.8%；基本每股收益0.16元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】其中第三季度，公司实现营业收入1.05亿元，同比下降34%；营业利润1431万元，同比下降56%；归属于母公司净利润1277万元，同比下降48%；每股收益0.04元。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
          公司主要从事关节轴承、深沟球轴承及汽车配件等机械基础件、配套件的生产和销售，产品广泛应用于新能源（风电、核电）、航空航天及军工、铁路机车（含高速列车、动车组）及轨道交通、钢结构建筑和路桥、大型特种工程机械、重型汽车、水利水电、冶金矿山等重要工程配套。
          出口需求萎缩，营业收入同比继续下降。公司出口业务收入占比达到18.9%，受出口市场需求萎缩影响，轴承产品1-6月份出口大幅下降62.91％；三季度是传统销售淡季，出口市场仍处低位徘徊。随着国外重卡和工程机械客户去库存已近尾声，公司圆锥轴承、齿轮及齿轮箱产品的销售收入预计四季度会有缓慢复苏。
          规模效应降低导致毛利率同比下降。1-9月份，规模效应降低导致单位产品的固定成本上升，公司综合毛利率为28.77%，较去年同期下降5.28个百分点，较1-6月份下降1.6个百分点，导致公司营业利润率、销售净利率同比分别下降4.24个百分点、1.74个百分点。
          单季度业绩环比仍下降，看好四季度环比增长。由于子公司长沙波德财务指标在二季度并入公司合并报表，导致二季度营业收入环比大幅增加。第三季度是公司传统的销售淡季，营业收入、营业利润、净利润环比均有所下降，也在预期之中。展望四季度，公司经营收入将有望季度环比增加，但年内营业收入同比仍将小幅下降。
          盈利预测及投资评级。考虑到公司年内出口恢复迟缓，我们预计公司2009-2011年每股收益为0.21元、0.29元、0.36元，按照10月27日收盘价8.39元测算，对应的2009-2011年的动态市盈率分别为40倍、29倍、23倍，维持公司  “中性”的投资评级。考虑到公司在钢轴套、钢结构、军用关节轴承产品方面的龙头地位，看好公司未来的发展潜力。