保险机构在第二季度减仓之后,在2009 年第三季度直接入市持股市值的额度达到838.28 亿元,比2009 年第二季度的831.25 亿元,增加7.03 亿元,增加幅度为0.85%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】相比第三季度大盘的累计跌幅6.08%,有微幅增仓迹象。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)其中,保险机构通过定向增发方式所持中信证券市值很大,达到161.81亿元,环比减少35.74 亿元。若剔除两个季度所持中信证券的影响,2009 年第三季度持股市值676.47亿元比2009 年第二季度的633.70 亿元增加42.77 亿元,增加幅度为6.75%,则表现为小幅增仓状态。保险机构2009 年第三季度共计持股701833.70 万股,比2009 年第二季度的639800.35 万股,增加62086.95 万股,增加幅度为9.70%。
表1 显示,保险机构2009 第三季度所持股票只数达到251 只,而2009 第二季度为237 只,增加14 只。其中,保险资金新进的股票数量增加至96 家,为2006 年三季度以来的最高水平。被减持的股票数量则大幅上升至83 只,为历史最高水平。被增持股票数量下降至54 只,也是历史适中水平。持平的股票数量为18 只,为历史偏低水平,略多于第二季度的17 只。可见,第三季度保险机构调仓比例很大,减持和新进股票数量均为历史高水平,合计占到持股总数的71.32%。
新修订的《保险法》已于10 月1 号正式实施,明确保险资金“可投资不动产”,或会引发投资重点的转移。在创业板新股询价过程中,参与询价并提交有效报价的保险机构寥寥无几,反映出保险机构对高市盈率首发价的谨慎态度。
从表1 行业偏好上看,保险资金继续保持对金融行业较高的持仓比重,连续十四个季度维持行业市值第一名的位置。2009 年第三季度持有的此类行业股票数量为10 只,略少于2009 年第二季度的11 只。2009 年第三季度持仓市值为395.87 亿元,比2009 年第二季度的432.88 亿元,减少37.01亿元,减少幅度为8.55%。但若剔除所持中信证券的影响,则调整为2009 年第三季度的234.06 亿元比2009 年第二季度的235.33 亿元减少了1.27 亿元,减少幅度为0.54%,对比大盘跌幅则有略微增持迹象。其中,民生银行、海通证券被增持,深发展A 持平,中国太保、安信信托、中信证券、建设银行、工商银行被减持,国金证券、中国人寿被新进建仓。保险对金融股分歧较大。
采掘业的持仓市值在连续六个季度维持第三名之后,2009 年第二季度、第三季度维持第二名。
2009 年第三季度被持股的上市公司有11 家,和2009 年第二季度持平;2009 年第三季度持仓市值为73.78 亿元,比2009 年第二季度的60.71 亿元增加13.07 亿元,增加幅度为21.53%。其中,中国石化、中国石油、中金黄金被增持,上海能源持平,神火股份、西山煤电、中海油服被新进建仓,山东黄金、金钼股份、中国神华、国投新集被减持。保险对多数采掘类股看好。
房地产的持仓市值由2009 年第二季度的第八名,跃居2009 年第三季度的第三名。被持股的上市公司有16 家,比2009 年第二季度的12 家多4 家;持仓市值为55.84 亿元,比2009 年第二季度的28.80 亿元,增加27.04 亿元,增加幅度为93.89%,接近翻倍。其中,万科A、莱茵置业、万方地产、福星股份、世联地产、香江控股、上海新梅被新进,天保基建、招商地产、中华企业、金地集团、云南城投、浦东金桥、陆家嘴被增持,金丰投资持平,金融街被减持。保险对房地产股颇为看好。