从联想投资者见面会上得到的消息使我们更加确信，公司的重组努力已开始获得回报，其关系模型的改善以及在新兴市场的积极扩张也可以印证这一点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】此外，我们预计，未来几个季度中，售价回升将有助于公司扩大毛利率。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）我们维持对该股的买入评级。
        支撑评级的要点
          虽然宏基更加注重低端用户市场，惠普在兼顾个人用户和商业用户方面做的较好，但管理层认为，2010年起企业IT  支出的回升对联想更为有利。
          我们与IDC  分析员的沟通显示，到2010  年2  季度，中国个人电脑的平均售价有望回升。  这主要是由于英特尔推出新的CPU，同时产品组合趋于稳定。
          我们的渠道调查显示，4  季度联想有望在中国市场获得更多的市场份额。这主要是由于期内其主要竞争对手的业务疲软。
        评级面临的主要风险
          海外企业IT  支出回升的速度不及预期。
        估值
          我们的目标价对应30  倍11  财年每股收益预测。