2009年1-9月份，公司实现营业收入15.12亿元，同比增长19.54％；归属于母公司的净利润2.52亿元，同比增长24.91％；按照9月定向增发后的最新总股本全面摊薄后，EPS为0.167元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
          我国铁矿石进口第三季度创出天量，高达1.72亿吨，同比增长48.25%，环比增长4%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）但公司第三季度归属母公司净利润环比下降8.61%，业绩环比小幅回落。主要原因是营业成本环比增长18.66%，大于营业收入环比增长12.37%的幅度。第三季度毛利率为30.28%，比第二季度降低3.7个百分点。
          日照港是我国铁矿石进口第一大港，吞吐量增速领跑中国沿海港口。2009年1-9月份，公司完成货物吞吐量10,754.2万吨，同比增长24％。完成外贸货物吞吐量8,855.3  万吨，同比增长29％，完成内贸货物吞吐量1,898.8  万吨，同比增长5％。完成煤炭及制品吞吐量1,839.3万吨，同比增长33％。
        完成金属矿石吞吐量8,261.9万吨，同比增长23％。
          公司已成功实施定向增发，发行2.5亿股，募集资金12.8亿元。公司已于2009年9月16日对日照港集团所有的西港区二期工程的部分资产进行收购，收购金额为10.02亿元，相关的资产交接工作已全部完成。以西港二区08年盈利情况看，保守预计每年可为公司带来6000千万左右净利润，折合增厚EPS0.04元。
          未来公司将继续投资建设西港三期工程项目。除去剩余募集资金，尚有2亿元资金缺口，若以三年期利率5.4%计算，未来财务费用每年将增加1000万。西港三期项目正在建设期，项目建设周期约为3年，建成后的第三年达产，短期不会产生效益。
          目前钢价已止跌企稳，铁矿石刚性需求稳定；中国铁矿石谈判仍处不明朗阶段，不排除贸易商加大投机力度，继续加大进口量。虽然公司目前短转成本较高，对盈利增长产生较大影响，但未来西港三期完工将共新增散杂货吞吐能力约900万吨，主营业务规模得到较大提升，且中国基础建设将继续支撑铁矿石需求，我们认为公司具有良好的成长性，维持公司增持评级，预计09-10年EPS0.24、0.26元，动态市盈率27倍、25倍。
          风险提示：  铁矿石谈判对进口影响具有较强不确定性。