2009年1-9月公司实现营业收入4,004万元,同比下降8.46%;营业利润-5,171万元,同比下降4.75%;归属母公司所有者净利润-5,118万元,减亏142万元;每股收益-0.26元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
2009年7-9月公司实现营业收入1,364万元,同比下降11.65%;营业利润-1,605万元,同比7.52%;归属母公司所有者净利润-1,590万元,减亏115万元;每股收益-0.08元。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
网络业务市场份额日益缩小。公司宽频业务的网络资源相比其他宽带接入商,无论是规模和品牌影响力都存在较大的差距,近年来用户流失、市场份额日益缩小。
酒店视讯业务客户续约难度大。今明两年为酒店合约到期高峰,近120家,由于新系统设备未能确定,续约难度逐步加大,市场份额将很难保住。另外,政府对网络视频领域趋于从紧的管理政策,必然会连带影响到公司酒店视讯业务经营。同时公司酒店视讯业务原有设备已进入老化期,设备亟待升级改造,当前面临较大的资金压力。
主业丧失盈利能力。2009年1-9月公司综合毛利率-52.00%,同比下降11个百分点。第3季度单季度综合毛利率-53.04%,同比下降-22.3个百分点;环比下降19.4个百分点。
巨额负债形成的利息、逾期利息及罚息增加期间费用。2009年1-9月公司期间费用率83.35%,同比下降4.97个百分点。其中,销售费用率24.43%,同比1.61个百分点;管理费用率17.71%,同比下降4.50个百分点;财务费用率41.20%,同比提升1.14个百分点。
重组尚未完成,持续经营能力仍存在不确定性。公司债务重组工作和资产重组工作尚未最后成完成,公司现有的或有负债尚未消除,仍存在较大的债务负担,公司的资产质量也未得到进一步改善,尚未形成稳定盈利能力,因此持续经营能力仍存在不确定性。
鉴于此,我们仅对公司2009年业绩进行预测,预计2009年公司每股收益-0.39元。暂时也不作出投资评级。