鉴于旗下上市子公司的盈利状况，我们认为中材股份09年3  季度水泥设备和水泥生产业务仍将实现强劲增长。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】3季度高新材料子公司的盈利甚至超过了上半年的水平。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        从同行业的表现可以看出，3  季度玻纤业务盈利出现进一步下滑甚至亏损，但量价均有所回升。我们维持买入评级不变，但是将目标价由7.11  港币下调至7.06  港币。
        支撑评级的要点        
          新疆和宁夏水泥价格走稳，而广东和江苏的价格走升；        
          水泥设备和工程业务的订单量仍然饱和；
          玻纤价格回升。
        评级面临的主要风险
          未来收购报价过高；
          风电叶片业务竞争加剧。
        估值      
          虽然目标价依然参考分部加总法，但我们调整了预测，而且考虑到同业估值下滑下调了部分业务的估值，因此对应将目标价由7.11  港币小幅下调至7.06港币。