本周观点
上周市场受10月30日创业板集体上市、外盘大跌及美元指数上涨影响,周一大幅低开,随后在周日公布的PMI指标利好刺激下,市场逐渐放量震荡上行,并顺利突破前期箱体,试探前期双顶的颈线部位。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】市场这一走势,基本符合我们在上周策略周报中提出观点,即“短期海外市场的调整及美元指数的反弹对国内市场有一定的负面影响,但总体来看,决定市场的主要驱动力(经济复苏与业绩)并未发生改变,市场向下大幅调整的可能性不大,相反,由于有基本面利好消息的支撑,市场趋势有望逐渐向上拓展”。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
从近期市场盘面热点来看,变化频繁,较难把握,但主要可归为四条投资主线和事件刺激产生的投资机会:(1)受益于经济复苏和出口逐渐好转的纺织服装、电子元器件等出口相关板块,该类板块在4季度和明年1季度出口同比数据有望大幅好转;(2)行业正处于景气时期、业绩确定或增长较为明确的内需相关行业,如建材行业和交运设备、家用电器等消费品板块;(3)受益于“景气逐渐从下游先导行业传递到中上游行业、行业盈利逐渐恢复”的中游行业,如钢铁、有色、化工等;(4)受益于通胀和人民币升值的煤炭、有色、房地产、金融等板块。事件刺激产生的投资机会如:迪斯尼概念刺激的上海相关板块、甲流刺激的医药板块、巴菲特收购美国第二大铁路运营公司带动的国内铁路运输板块、奥巴马即将访华和12月哥本哈根会议刺激的低碳新能源板块。
对于下周走势,综合基本面和技术面因素,我们认为,下周市场可能在周初受招商证券发行、短期获利盘获利了结等因素的刺激下呈现出先高位震荡调整,然后在周尾受乐观经济数据发布利好刺激震荡上行的走势。
投资策略方面,基于业绩是市场主要驱动力之一的判断,建议关注,(1)业绩确定的建材板块和增长较为明确的交运设备和家用电器等内需消费品板块;(2)受益于“景气逐渐从下游先导行业传递到中上游行业、行业盈利逐渐恢复”的中游行业,如钢铁、有色、化工等。主题投资方面,考虑到奥巴马即将访华及12月哥本哈根会议等事件的刺激,建议重点关注低碳新能源板块;考虑到国内油价虽延迟调整但近期仍可能上调以及电价11月中下旬可能上调的预期,建议关注受益的石油石化和电力行业(这两个行业09年业绩大幅增长)及对相关能源板块的刺激。