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研究报告:瑞达期货-豆类日评:豆粕振荡运行,豆油承压回落-180829

股票名称: 股票代码: 分享时间:2018-08-29 17:04:31
研报栏目: 期货研究 研报类型: (DOC) 研报作者:
研报出处: 瑞达期货 研报页数: 2 页 推荐评级:
研报大小: 62 KB 分享者: pra****la 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        外盘走势:芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周二收低,指标11月大豆合约触及六周低位,因预期美国大豆收成将创纪录高位,以及质疑需求前景。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】11月大豆期货收跌15美分,报每蒲式耳8.33-1/4美元,此前跌至该合约自7月16日来最低位每蒲式耳8.26-1/4美元。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)12月豆粕期货收跌5.90美元,报每短吨304.70美元,包括2018年9月和2019年5月合约在内的其他月份合约触及合约低点。12月豆油期货收跌0.18美分,报每磅28.58美分。
        国内走势:豆一1901合约上涨0.25%,收报3628元/吨,持仓量262234手(+5882);豆二1901合约下跌0.17%,收报3460元/吨,持仓量94906手(-186);豆粕1901合约上涨0.49%,收报3067元/吨,持仓量2027680手(+53174);豆油1901合约下跌0.52%,收报5782元/吨,持仓量843230手(+2108)。
        消息方面:1、美国向墨西哥出口销售19.8862万吨新豆粕,其中52081吨2019/20年度。2、farm  futures:预估美国2019年大豆种植面积8750万英亩,较2018年减少2.3%。3、阿根廷一船发往中国的2.9万吨豆油自廷布斯港装运,还有两船合计约9万吨发往中国的豆油待运。
        现货方面:江苏泰州地区油厂豆粕价格:43%蛋白:3140元/吨。山东青岛地区油厂豆粕价格:43%蛋白:3180元/吨。广东东莞地区有油厂豆粕价格:43%蛋白:3170元/吨。另厂:43%蛋白:基差报价对连豆粕1901+120元/吨(18年10月﹑11月)。山东日照地区:中储报价,一级豆油5650元/吨,三级豆油5570元/吨,贸易商报价,一级豆油5610元/吨。天津地区:贸易商报价,一级豆油5630元/吨。
        观点总结:东北地区大豆现货价格暂稳,随着农民手中余粮逐渐减少,以及开学季的临近带来需求回暖,国产大豆现价后期将获得支撑,特别是优质大豆,A1901合约止跌企稳,运行于前低3566元/吨之上,建议激进投资者可在3610元/吨附近反手做多,止损3580元/吨,目标3675-3690元/吨;南美升贴水回升促使进口成本小幅上涨,豆二1901合约跌幅做收窄,但美豆弱势格局限制进口成本涨幅,短期维持偏弱振荡走势,建议空单持有,止损3510元/吨,目标3420元/吨。尽管中美磋商没有进展,远期原料供应存忧,对期价构成长期支撑,但是近期生猪疫情影响市场情绪,加之产业套保压力,豆粕延续短期弱势振荡,M1901合约反抽5日均线,预计短期频繁波动,建议在3110元/吨轻仓试空,止损3142元/吨,目标3000元/吨;当前库存短期保持高企状态,加之从阿根廷进口豆油对市场心理层面有所施压,豆油延续振荡调整格局,后市寄望需求旺季提振期价形成季节性行情,Y1901合约弱势调整,强支撑关注5650元/吨,建议在5810-5830元/吨轻仓短空,止损5860元/吨,目标5730元/吨。

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