内地准则下，中国太保2009年前三季度实现营业收入813.98亿元，同比下降1.1%；实现归属上市公司股东的净利润40.61亿元，同比增长4.8%；公司基本每股收益为0.53元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】其中，第三季度实现净利润16.97亿元，而去年同期为亏损16.36亿元；基本每股收益0.22元。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        资产减值损失同比大幅减少：前三季度，中国太保资产减值损失为1.55亿元，而去年同期为36.02亿元，这成为税前利润同比增长70%的主要原因。
        净资产降幅较大：三季度末，公司每股净资产为6.50元，较上半年末下降0.22元，或3.3%。净资产的降幅大于中国人寿，这可能是因为中国太保在三季度提高了权益类投资仓位。由于第三季度上证指数下跌6.08%，在第三季度形成一定公允价值损失，并反映在资本公积中。上半年末，中国太保股票和基金占投资资产的比重分别为5.3%和3.4%。
        寿险保费市场份额下降：前三季度，公司保险业务收入777.95亿元，同比增长1.4%。其中，寿险保费收入508.39亿元，同比下降6.9%；市场份额为8.1%，比2008年下降0.9个百分点。财险保费收入269.56亿元，同比增长21.9%；市场份额为11.6%，比2008年小幅提高0.2个百分点。今年中国平安寿险市场份额大幅增长，使其它寿险公司市场份额均有所下降。不过，9月太保寿险保费收入环比增长28.6%，预计全年寿险保费收入有望实现正增长。
        预计中国太保2009-2010年EPS，至0.71元和0.81元。预计2009年每股内含价值为10.57元，每股新业务价值为0.55元。
        以10月30日收盘价24.47元计，对应2.3倍内含价值，或25倍隐含新业务价值，估值吸引力较大。维持"增持"评级。H股发行和上海税延养老金试点可能成为公司股价的催化剂。