战略性分析
【保单质押贷款潜藏风险值得关注】
近日，银监会公布《个人贷款管理暂行办法(征求意见稿)》，拟严控个人贷款风险。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】与此同时，其他途径贷款数额的增加却并未引起足够的重视，其中就包括保单质押贷款。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
以中国人寿为例，中国人寿三季报显示，截至  2009  年9  月30日，保户质押贷款高达123.37亿元，较去年全年的86.76亿元增加了42.2%，中国人寿分析称，这一变化主要缘于保户的质押贷款需求增加。与此同时，在该公司2008年的第三季度报中，也曾提到“保户质押贷款大幅增加”的问题，那时相对于2007年底的增加幅度为37.79%。
面对银行收紧个人放贷，也许运用手中的保单变现以解燃眉之急显得更为快捷。但这背后也同样潜藏着风险，而且保单质押贷款引发的风险将更多地落到被保险人身上。
据悉，在保险行业内，并不担心这类贷款带给保险公司的风险，因为，虽然不及其他高风险投资的收益率，但毕竟要比保险资金在银行存款所获得的收益高。
据悉，根据保单贷款条款规定，人寿保险单在生效两年后，投保人可以将保单作为抵押向保险人申请贷款。由于保单经过一定时期后，会积存一定的现金价值，这一现金价值归保单持有人所有，因此，如果投保人确有经济上的临时需要，保险人应该将现金价值暂借给投保人使用。
而在实际操作中，贷款金额往往是保单现金价值的80%或90%，保险公司将按照保险单上规定的利率征收利息。当贷款本利之和达到保单的现金价值时，投保人应按保险公司的通知日期还清款项，否则保单会失效。值得注意的是，这种失效一般不得申请复效，因为它相当于投保人已经领取了退保金。如果被保险人或受益人领取保险金时，保险单上的借款本息尚未还清，保险公司将从保险金额中扣除贷款本息。
据了解，保单贷款的期限多以6个月为限，利率略高于或等于金融机构的贷款利率，到期可以自动更新。有分析指出，实行保单贷款不仅可以为投保人提供方便，还可降低保单的解约率，增加保险资金运用的渠道，但由于贷款金额往往较小，笔数较多，使得保单贷款一项的净收益率低于保险人将此笔资金用于其他投资的净收益率。因此，这一条款实际上是保险人给予投保人的一项优惠条款。
对于保单质押贷款，目前并没有专门明确的制度规定，但在《保险法》中有相关规定显示：按照以死亡为给付保险金条件的合同所签发的保险单，未经被保险人书面同意，不得转让或者质押。
因此，当保单的投保人与被保险人并非同一人时，保单质押贷款给被保险人带来的风险将会加大，这就需要保险公司严格审核，以确保投保人的贷款申请已获得被保险人书面同意。
虽然目前看来风险不大，但由于保单抵押贷款相当于是保险公司在从事银行业务，会涉及多领域、多部门，因此，在未来制定一些专门的法律规定很有必要。