从单季度的数据来看，虽然受转让上海佰加壹，合并报表的范围变小的影响，但三季度公司营业收入仍增长11.51%，归属于母公司所有者的净利润增长19.59%，继续保持良好的增长态势。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】而一季度净利润的下降主要是受转让上海佰加壹产生的投资亏损的影响，剔除此影响，公司三个季度的增长都相当稳定。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）  
          从产品来看，艾迪注射液、银杏达莫注射液以及复方斑蝥胶囊这些主攻医院市场的产品增长较快，而这些产品均在母公司生产，因此报表中母公司的销售收入增长较快。但OTC产品今年销售增长缓慢，拖累了整个公司的销售收入增长率。  
          在销售收入增长的同时，各项费用占比未出现异常，各个季度之间相对波动较小，显示了公司精细化管理初见成效。  
          窦启玲女士与叶湘武先生原先分别为公司第一和第二大股东，叶湘武先生离开益佰制药后为支付收购上海佰加壹所需款项，需要通过减持其持有的公司股票来支付剩余对价，并非是公司的经营出现问题。  
          我们维持公司09、10、11年每股收益0.51、0.61、0.74元的预测，对应目前股价其09年PE不到30倍，由于公司治理结构改善，业绩平稳增长，我们认为目前的价值低估，维持18元目标价位，给予"增持"评级。