2009  年1-9  月，公司实现营业收入12.47  亿元，同比下降11.9%；营业利润为-0.34  亿元，同比下降126.6％；归属上市公司股东的净利润-0.12  亿元，同比下降111.5％；基本每股收益-0.017  元，较上年同期减少0.157  元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
          国际国内喜忧参半。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）公司是国内紧固件行业的龙头企业，总产量在全行业的占比为5%左右。2009  年前三季度，受金融危机影响，国际市场需求大幅萎缩，公司出口收入下滑明显。
        在国内市场方面，受益于公司调整产业布局、优化产品结构的战略和积极对高强度异型紧固件产品高端市场的拓展，公司国内业务表现良好。但总体来看，由于出口业务的大幅萎缩，公司营业收入仍然同比下降11.9%。
          期间费用、资产减值损失拖累公司盈利能力。09  年前三季度，由于公司增加了销售服务费、技术研发费用以及银行借款，使得销售费用、管理费用、财务费用分别同比增长87.3%、42.6%、51.8%，大幅蚕食了营业利润。此外，由于产品销售价格持续下降，公司计提了大量存货减值损失，资产减值损失高达5907  万元，同比增长422%，造成公司营业利润亏损。
          高铁扣件业务迎接高峰期。公司生产的高铁扣件可应用于250  公里时速和350  公里时速的高速铁路上，市场占有率达20%左右。根据公司公告，公司7  月份中标JW2009-008  中哈大线2  个高铁扣件包件及长吉城际铁路1  个高铁扣件包件三个项目，中标总价为8.01  亿元。此次高铁扣件招标总金额约为38  亿元，晋亿实业约占有21%的市场份额，预计将在2010-2011  年交货确认收入；10  月份，公司再次中标JKW2009-09  吕梁山隧道物资采购项目，总价为1249  万元。
        随着国家铁路建设的加速发展，预计公司高铁扣件业务仍将继续中标，近几年内将成为公司持续的利润来源。
          盈利预测和投资评级：预计公司2009  年和2010  年每股收益分别为0.02  元和0.10  元，以10  月26  日的收盘价6.32  元计算，2009  和2010  年年动态应市盈率分别为302  倍和63倍，不具备估值优势，我们维持公司“中性”评级。
          风险提示：1）钢铁等原材料价格的波动；2）反倾销风险；3）汇率及关税变动风险；4）公司面临较多法律诉讼事件。