09 年10 月机械行业增长继续小幅反弹 9 月份,国内机械行业继续维持加速复苏的趋势,月度工业产值同比增长19.7%,较8 月份增速提升2.1 个百分点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】产品出口方面,虽然9 月份的出口交货值同比增速依然是-18.1%的较大负增长,但是增速已较8 月份有所缩小并首次在年内实现同比降幅小于20%,出口交货的总额方面也在年内首次突破1000 亿元大关,因此可以说国内机械行业也已走上了复苏的道路。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
9 月机床行业出现复苏迹象 混泥土机械持续看好 工程机械产品产销量受益于国内固定资产投资加速增长表现最好,主要品种销量增长都超过10%,不过该行业的出口恢复依然较慢。由于国内9 月份固定资产投资和水泥产量增长都创年内新高,而且本次政府主导的投资又有较强的延续性,因此今明两年国内工程机械行业仍将会有靓丽表现,给予“推荐”评级。机床行业,9 月份产量同比增长2.8%,环比增长4.9%,实现年内首次正增长,显示国内机床行业也开始复苏。由于国内汽车产销量持续创出历史月度新高,包括福特、通用、大众在内的国内主流轿车厂都开始各自投资数十亿新增产能,因此我们看好国内机床行业的复苏和龙头企业昆明机床未来的业绩表现。
银河动力重组转型反坦克导弹生产 10 月15 日公司公布重大资产重组预案,将通过两个组合交易实现公司控股权和主营业务的完全转变,中国兵器工业集团将成为公司的实际控制人,全部经营业务和资产由发动机气缸套、活塞向生产导弹、深水炸弹等常规制导兵器的生产转换,不过考虑股价涨幅超出注入资产基本面,因此给予“中性”投资评级。
本月投资建议:国内的固定资产投资增长依然保持高位,而且中央政府和人民银行也已经多次表示将坚持积极的财政政策和相对宽松的货币政策不动摇,因此国内的房地产施工和矿业开采相关的机械制造类公司业绩应该会继续改善,在推荐组合上,依然重点推荐三一重工、星马汽车、天地科技和中国南车。考虑到国内机床行业将在汽车行业投资的带动下逐步走出低谷,因此我们将昆明机床调入推荐组合。