期权策略
豆粕期权: CBOT美豆11月合约收至880.2美分/蒲式耳,连粕期货1月合约收至3283元/吨。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】期权盘面,平值期权的隐含波动率持平在17%-18%附近,高于均值水平。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)消息方面,USDA周二公布美豆种植数据显示,截止至8月12日当周美豆优良率下降至66%,前一周为67%,去年同期为59%。巴西明年大豆产量有望触及纪录高位,预计收割大豆增长1%至1.196亿吨,因中国需求强劲。操作上,短期01合约在3300附近存在压力,隐含波动率较高,不宜追高,新仓暂且观望。
白糖期权:ICE原糖期货10月合约收于10.33美分/磅,郑糖1月合约收于5070元/吨,贴水230元/吨。期权盘面,平值期权的隐含波动率持平在16%-17%附近,高于均值水平。操作上,旧仓继续持有可背靠白糖期货1月合约4950元/吨买入期货多头,同时持有卖出白糖期货1月合约的执行价格为 5400 的看涨期权合约,构建 1:1配比的备兑看涨期权组合。
50ETF期权:50ETF下探回升,收跌0.32%至2.518。期权盘面,平值期权的隐含波动率小幅回调至27%-28%附近,高于均值水平。宏观方面,中国1-7月规模以上工业增加值同比增长6.6%,增速较1-6月份回落0.1个百分点;7月规模以上工业增加值同比增长6.0%,预期6%,前值6%。7月份,社会消费品零售同比名义增长8.8,为年内次低;1-7月同比增长9.3%,前值9.4%。1-7月城镇固定资产投资同比增长5.5%,再创纪录新低,预期6%,前值6%。民间投资向好,1-7月同比增8.8%,相比1-6月增速提高0.4个百分点。1-7月全国房地产开发投资同比增长10.2%,增速比1-6月份提高0.5个百分点。资金方面,公开市场操作连续十八日暂停,当日无逆回购到期,有3365亿元MLF到期。操作上,持有2.45买入50ETF多头,持有卖出50ETF8月合约执行价为 2.75的认购期权,构建备兑看涨期权。