■事件：公司发布2018  年半年报，公司上半年实现营业收入7952.34万元，同比增长15.33%；归母净利润为1370.78  万元，同比增长24.35%；归母扣非净利润为1200.47  万元，同比增长22.33%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司营收和净利润增长的原因：（1）公司电信业务线实现了快速增长，加大了研发投入，继续入选创新层名单，持续被认定为高新技术企业；（2）长期与中国联通在呼叫中心软件方面建立稳定的合作关系，同时通过拓展呼叫中心云服务规模等方式，着力发展中小用户；（3）建立高效人才发展机制，建立多个区域中心吸引人才。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）（公司半年报）
        ■营收稳步增长带动市场地位提高，公司运行状态良好：公司业务线实现了快速增长，尤其是电信业务。2018  年上半年公司实现营业收入7952  万元，较上年同期增加了  1,056.83  万元，同比增长  15.33%。公司及子公司亿捷信息与合力武汉均被认定为高新技术企业，享受15%的企业所得税优惠，提高了公司的盈利能力，维持稳定发展。报告期内公司净利润稳定增长，盈利能力、偿债能力、营运情况及成长情况与去年同期相比均有进步，达到公司预期目标。
        ■持续加大研发投入，维持创新层企业：  2018  年上半年公司研发支出为1036  万元，占当期营收的13%。公司长期致力于拥有自主知识产权的技术创新及软件产品研发。2018  年5  月16  日，全国股转公司发布2018  年创新层挂牌公司名单，合力亿捷继续入选创新层名单。
        ■维持中国联通长期关系同时拓展新资源，发力中小用户：公司提供的软件产品具有定制化程度高、需根据业务需要不断更新等特点，公司凭借优质的产品和良好的服务，公司半年报披露分别为中国联通及其省级分公司分别、独立提供各类产品及服务，既在联通集团内部分散了风险，同时加强客户黏性，降低用户流失的风险。公司通过拓展呼叫、中心云服务规模等方式，着力发展中小用户，降低对中国联通的依赖。
        ■优化人才机制，保障公司人力资源和持续运营能力：公司培养并聚集了一批优秀的管理、技术和营销人才。合力亿捷通过建立技术交流机制、人才引进与保留机制、信用与信任机制创造良好的工作环境，提高了人力资源管理水平，为各类人才提供良好的发展环境及有竞争力的薪酬待遇，培养或引进更多的优秀人才，有效防止核心人员流失。公司建设了武汉、广州区域中心，通过区域中心建设，引入公司急需人才。
        ■投资建议：截至最新收盘，公司股价11.50  元，市值为5.07  亿元，PE为13X，建议关注。
        ■风险提示：软件行业竞争激烈、税收优惠政策变化风险、盈利水平不及预期。