宏观—金融高频数据
        8月6日至8月10日市场仅有国库定存到期，央行全周未进行公开市场操作释放流动性，全周净回笼1200亿。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】部分货币市场利率下滑速度有边际放缓趋势。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）而7月中国进出口数据显示贸易摩擦冲击尚未显现，其影响仍停留在心理层面，利率债受压。信用风险情绪减弱，城投债收益率延续下滑，而产业债收益率先跌后涨，总体略有上涨。中美贸易摩擦的不确定性以及土耳其的货币危机使得市场避险情绪上升，资金流入美国国债市场，导致美国国债收益率进一步下滑。政策研讨方面，以防范发生金融系统性风险，丰富宏观审慎管理，强化货币传导力为主。
        策略
        有五大噪音值得警惕：盲目放大恐慌的噪音；刻舟求剑讲底部的噪音；过度担忧外部挑战的噪音；期待泡沫经济卷土重来的噪音；曲解大博弈与幻想韬光养晦的噪音。这些噪音集中爆发既是磨底的体现，也反映了由"天行有常"和"人心难测"差别决定的策略天然复杂性。对于这些噪音，除了需要用质疑的方法去拷问背后的逻辑之外，更多的是要以长远、破心贼。当前，大博弈催化的政策再调整已经非常明显，市场需要有一定的耐心，让子弹飞一会。继续维持底部有望越磨越高的判断不变，结构配置建议是：短博周期、长配成长；周期下行，把握政策。
        金工—资产配置与基金产品
        大类资产观点：上证50、沪深300、中证500、恒指和标普500均持谨慎观点，看多SGE黄金；资产配置模型：两模型均遭遇回撤，夏普比率有所下降；创新基金回顾与动态：本周首批14只养老目标基金获批，养老金第三支柱再添新军。
        金工—量化择时及行业配置
        综合技术形态观点，市场筑底反弹将延续。上证50在30min级别笔结构震荡中枢或能再次上移，目前条件尚不支持上证50大幅上涨的趋势形成。上证综指在30min级别线段结构2691.02背离点支撑仍在，线段结构大概率形成一买之后的中枢拓展，可结合30min级别观点把握笔结构背离之后的反弹。上周创业板指实现底背离之后的有效反弹，30min级别反弹或将震荡持续，日线级别做一买之后反弹。RSRS择时模型目前对上证综指、沪深300、中证500与创业板指观点皆谨慎。市场情绪综合指数当前值为25，较上周有所回升。
        金工—量化
        多因子：因子表现：估值因子、流通市值因子、成长因子表现较好，质量因子回撤较大。业绩趋势模型：本周该组合收益率为3.12%，跑赢基准1.16个百分点。中证800内选股组合本周收益率为2.44%，跑赢中证800等权指数0.33个百分点。行业基本面选股策略：必需消费品行业：本周超额基准0.85个百分点。建筑行业：本周超额基准0.13个百分点。金融行业：本周超额基准0.28个百分点。可选品消费行业：本周跑输基准0.08个百分点。
        金工—衍生品
        上周上证50ETF先抑后扬，周度上涨3.83%。上周期权日均成交量153.67万张，较上上周上涨10.93%。期权隐含波动率综合指数24.95，周内小幅震荡略有下降。成交量PCR处于历史59.35%分位水平，较上周大幅回落，期权合约整体波动率结构稳定。综合来看，期权市场情绪中性。上周各大指数纷纷实现"V"型反弹，沪深300、中证500、上证50分别上涨2.71%、2.04%、3.72%。市场悲观情绪有所释放，股指期货基差持续收窄。