行情回顾:
上周钢铁板块主力涨跌互现,I09 上涨 22 元/吨至 506.5 元/吨,I01 上涨 20.5元/吨至 506.5 元/吨。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】RB1810 上涨 13 元/吨至 4200 元/吨,RB1901 上涨 2 元/吨至4033 元/吨。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)HC1810 合约下跌 50 元/吨至 4171 元/吨,HC1901 合约下跌 29 元/吨至4055 元/吨。I9-1 价差扩大至 0 元/吨,RB10-1 价差扩大至 167 元/吨,HC10-1 价差缩小至 116 元/吨,主力卷螺价差缩小 63 元/吨至-29 元/吨。螺纹主力盘面利润缩小25.4 元/吨,收报 785.80 元/吨,热卷 10 盘面利润缩小 99.1 元/吨至 657.20 元/吨。
基本面跟踪:
1、普氏 62%铁矿石指数上涨 2.30 美元/吨,报 68.75 美元/吨;西本新干线钢材指数上升 60,报 4500。
2、国产矿上周价格维稳:华北地区:唐山 66%铁精粉含税出厂价格小幅上涨,收报685 元/吨;东北地区:抚顺 66%铁精粉含税出厂价维稳,收报 505 元/吨。进口矿方面,日照港 PB 粉车板价大涨 31 元/吨,收报 498 元/吨,日照港金布巴粉上涨 13 元/吨,收报 449 元/吨。卡粉车板价上涨 35 元/吨,超特粉车板价上升 12元/吨,分别收报 750 元/吨及 300 元/吨。
3、生铁市场价格维稳:唐山炼钢生铁价格上涨 30 元/吨,报 3080 元/吨;临沂铸造生铁价格同涨 30 元/吨,报 3350 元/吨。唐山方坯 235 价格大涨 60 元/吨至在3910 元/吨左右,江苏、山东等地的方坯价格出现 50 元以上的涨幅。废钢价格继续上涨:唐山废钢含税价上涨 50 元/吨,收报 2460 元/吨。
4、建材市场现货上,螺纹价格普涨:上海螺纹价格上涨 80 元/吨,报 4300 元/吨;北京螺纹价格上涨 50 元/吨,收 4210 元/吨;广州市场价格大涨 100 元/吨,报4710 元/吨。热卷价格涨幅有限,上海热卷持平,报 4260 元/吨;北京热卷价格上涨 20 元/吨,报 4250 元/吨;广州市场上涨 20 元/吨,报 4340 元/吨。
5、铁矿石港口库存方面:铁矿石港口库存出现下降,减少 123.49 万吨,收报 1.529亿吨,较前一周下跌 0.80%。港口日均疏港量下降,本周收报 277.03 万吨;铁矿现货日均成交量 98.20 万吨,环比大涨 16.64%。上周全国 26 港口到港总量2054.30 万吨,环比减少 0.4 万吨;北方港口到港量下降 177.7 万吨,巴西本周发货量下降 106.6 万吨,澳大利亚发往中国铁矿石回升 27.7 万吨万吨。根据发货情况,预计下周铁矿石到港量将出现明显下滑,港口库存压力将得到进一步缓解。
6、全国钢厂开工率小幅下滑 0.83 个百分点,收 66.16%。唐山地区钢厂开工率继续受环保限产影响,收报 53.05%。钢厂进口烧结矿日耗增加 4.79 万吨,钢厂库存继续上涨,环比增加 37.7 万吨。钢厂废钢可用天数下上升 0.1 天,收报 6.8 天。钢厂受到铁矿石价格推涨影响,明显增加补库力度。
7、Mysteel 统计全国 139 家建材钢厂开工率 76.07%,与上周持平;螺纹钢周产量322.69 万吨,环比减少 3.96 万吨。Mysteel 统计全国 37 家热轧钢厂开工率为92.19%,下降 1.56%;热轧卷板周产量 312.40 万吨,环比大幅降低 14.47 万吨。
8、成材库存回升,需求仍有韧劲:上周螺纹钢库存下降,收报 442.00 万吨,周环比减 10.66 万吨,高于去年同期增加 19.45 万吨;钢厂库存增加 5.28 万吨,收报 170.63 万吨,低于去年同期 54.21 万吨。线材库存上升至 123.65 万吨,周环比增加 3.21 万吨;热卷(板)库存上升至 219.28 万吨,周环比增加 4.99 万吨,重新高于去年同期库存水平;热卷钢厂库存减少 1.5 万吨,收报 93.63 万吨,高于去年同期 9.52 万吨。中板库存上升至 96.52 万吨,周环比增加 1.34 万吨;冷轧库存上升至 119.75 万吨,周环比增加 0.49 万吨。社会钢材总库存为 1001.102万吨,较上一周减少 0.62 万吨,同比去年同期高出 58.94 万吨。
9、本周全国建材成交量下降,收报91.76万吨,环比上周减少1.22万吨,降低1.31%,降幅缩小。上海线螺采购量减少 0.53 万吨至 2.51 万吨。
10、上周公布行业数据及信息:据中国汽车工业协会统计分析,2018 年 7 月,汽车产销环比呈较快下降,同比降幅略低,本月产销率为 92.48%,为去年 2 月以来新低。1-7 月,汽车产销继续保持小幅增长,产量增速比上年同期有所回落,销量增速微升。2018 年 8 月 11 日,沙钢在 8 月上旬价格基础上,出台 2018 年 8月中旬部分产品价格政策:螺纹:上调 100 元/吨,高线:上调 100 元/吨,盘螺:上调 100 元/吨。
技术面研判:
钢铁板块在技术方面:铁矿支撑位上移调整,螺纹热卷上方压力位维持。I1901 下方支撑位上移至 500 元/吨,上方压力位大幅维持至在 520 元/吨.RB1901 下方支撑位维持至3910,上方压力位上移至 4160。HC1901 下方支撑位维持在 3970 元/吨,上方压力位上移至 4170 元/吨。
结论及操作建议:
上周钢铁板块宽幅震荡,原料端涨幅领先。上周铁矿石受到人民币汇率贬值以及现货到港量的下滑,期现价格都得到支撑。供应方面:近期澳洲港口检修完成,下周预计发货量增加。但上周发货量受港口检修影响,下滑明显,本周到港量预计继续回落,港口库存压力将继续缓解。国产矿方面虽然限产持续,但影响有限。需求端:近期河北地区限产有所减轻,钢厂为在非取暖季结束前加紧生产,最近有明显补库行为。据了解,港口高品澳矿资源紧张,叠加期现价格共振上涨,市场情绪积极。综合市场情况及基本面边际好转预期,下周铁矿石预计偏强震荡。
本周钢材走势分化,螺纹主力录得 0.24%的涨幅,热卷主力下跌超过 1%。供应方面,河北地区环保限产持续,山东、广西等地也发布有关环保方案,钢材产量难有回升。分品种看,上周螺纹产量稳定;热卷受到钢厂检修增多,产量大减,暂时没有复产信息,本周预计供应端难有变化。需求方面,受到基建和铁路投资加快影响,建材需求得到提振;热卷产量受到淡季影响,车辆家电产量继续走低,下游接货意愿低,需求持续不佳。库存表现印证供需情况,周一钢银钢材库存表现分化,螺纹下降,热卷上升。消息面上,国内今年铁路投资将重回8000亿元和坚持楼市调控不放松的多空因素对市场情绪有扰动;国际形势不稳,土耳其里拉上周五暴跌对投资情绪形成压制。本周基本面无重大变化,预计螺纹维持高位震荡走势,关注宏观信息以及库存变化对市场影响;热卷维持弱势,卷螺差继续低位运行,有继续缩小可能。
操作上,RB1901 合约多单持有,止损 3980;HC1901 合约在 3980 至 4150 区间操作;铁矿 1901 合约逢低做多。
风险提示:
投资环境变化;人民币汇率变化;环保限产变化;成材库存变化