一、 市场回顾
农业板块上涨,农业综合、种植板块涨幅领先。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】1.第32 周,申万农业指数上涨0.19%,上证综指上涨2.00%,深证成指上涨2.46%,农业表现弱于大市。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)2.二级子板块中,农业综合、种植、渔业、林业、饲料上涨,其他的下跌。3. 前10 大涨幅个股主要分布于种植、农业综合板块,种子板块上涨个数较多;前10 大跌幅个股主要分布于畜禽养殖和动物保健板块。涨幅前3 名个股分别是苏垦农发、好当家和登海种业。
二、投资建议
近期,生猪、白鸡和海参等多种农产品价格上涨,分受不同因素的影响。主粮制种保费补贴政策出台,利好制种业长期发展。我们对后市农业板块观点如下:
1.制种板块:主粮制种保费补贴政策出台,利好制种业长期发展。主粮制种保费补贴政策的出台和实施,对制种业的影响主要包括两个方面:第一是直接减少了制种企业和农户的保费支出,降低了成本。以湖南杂交水稻制种为例,经我们简单测算,减少的保费支出约为40 元左右,占制种成本约2%。第二有利于构建市场化的种业生产风险分散机制,让制种农户有了保障,制种企业基地落实更加顺畅,这有利于稳定主粮作物种子供给和行业长期可持续发展。建议关注估值和景气双双处于底部,且迎来政策利好的制种板块,受益标的主要有苏垦农发、登海种业、隆平高科等。
2.白鸡板块:行业景气持续高涨,继续推荐配置。上周,商品代鸡苗和白条鸡价格继续大涨,毛鸡价格高位持平,屠宰端盈利回升明显,肉鸡行业景气持续高涨。种鸡存栏数据方面,全国祖代在产存栏量持稳于80 万套附近,监测范围的父母代在产存栏持稳于1440 万套附近,两者同比都处于近年来低位,显示行业供给仍然偏紧,有望推动近期鸡价持续走强。我们建议持续关注白羽肉鸡板块,个股方面重点推荐益生股份和圣农发展。
3.生猪板块:关注疫情发展,养殖去产能进程或加快。上周,猪价上涨明显,非洲猪瘟疫情导致生猪在产销区之间调运受限造成局部供应紧张或是主要推动力量。3 季度是猪肉消费旺季,受需求提振的影响,价格阶段性反弹有望反复出现。据协会监测数据来看,规模场能繁母猪存栏水平继续上升,6 月底存栏量同比升幅超过10%。从规模场扩张情况来看,中期生猪供给或宽松。综合判断,我们认为猪价虽然反弹但仍处于筑底阶段,筑底之后有望逐渐步入新一轮上涨周期。目前,龙头公司估值处于底部极限区域,存在低估,股价有向上空间。养猪股建议在估值底部区域进行长线布局,重点推荐个股有温氏股份、大北农、天邦股份、唐人神。
4.水产板块:海参价格有望持续上涨,推荐关注好当家。近期,海参价格快速上涨,高温天气导致海参死亡减产或是主要推动因素。海参生长周期长,减产所导致的供给短缺通常需要1-2年才能弥补。从这个角度,我们判断价格有望持续上涨,主要受益公司有好当家。
三、行业数据
生猪:第32 周,辽宁产区生猪出厂价为12.94 元/公斤,环比涨0.35 元/公斤;自繁自养头猪盈利147.32 元/头。6 月底,全国生猪存栏量为32601.00 万头,环比下降1.20%,同比降1.80%;能繁母猪存栏量为3242 万头,环比降1.30%,同比降2.90%。
肉鸡:第32 周,山东烟台产区白羽肉鸡(二类厂)棚前价格4.24元/斤,环比跌0.04 元/斤;山东烟台产区白羽肉鸡苗4.03 元/羽,环比涨0.19 元/羽;第32 周,肉鸡养殖单羽盈利3.23 元。
饲料:据博亚和讯统计,第32 周,肉鸡料均价2.82 元/公斤,环比持平;蛋鸡料价格2.59 元/公斤,环比持平;育肥猪料价格2.72 元/公斤,环比持平。
水产品:第32 周,山东威海大宗批发市场海参价格130 元/公斤,环比涨6 元/公斤;扇贝价格8 元/公斤,环比持平;对虾价格180 元/公斤,环比持平;鲍鱼价格120 元/公斤,环比持平;第31 周,全国农贸批发市场鲤鱼价格12.80 元 /公斤,环比跌0.02 元/公斤;鲢鱼价格9.85 元/公斤,环比涨0.07 元/公斤;草鱼价格14.96 元/公斤,环比跌0.13 元/公斤;鲫鱼价格16.23 元/公斤,环比涨0.29 元/公斤。
糖、棉、玉米和豆粕:第32 周,南宁白糖现货价5290 元/吨,环比涨31 元/吨;中国328 级棉花价格16259 元/吨,环比涨46元/吨;全国玉米收购均价1765 元/吨,环比跌7 元 /吨;全国豆粕现货均价3195 元/吨,环比涨63 元/吨。
四、风险提示
突发疫病、畜禽、水产价格、玉米等原料价格变化不及预期