报告摘要：
　　1、资本充足率相关
　　9月底，招行核心资本充足率为6.61%，银行认为资本充足率和核心资本充足率不要低于10%和8%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
　　2、息差企稳回升
　　息差5月份见底，8、9月份开始上升，9月份当月达到了2.3%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）四季度预期息差会保持目前水平，甚至上升，原因：存款活期化、票据利率上升。
　　3、资产质量与拨备
　　不良双降，对公不良率降低到1.06%；零售不良达到0.18%，不良贷款余额上升2亿。
　　前三季度信用成本0.36%，9月份拨备减少主要是接近10亿的特殊行业拨备冲回。
　　4、非息收入
　　前三季度非息收入增长13.2%，主要原因：
　　a)资本市场回暖、IPO重启等因素的影响下，代理基金销售、代客理财、第三方存款业务实现增长。
　　b)信用卡转型提速。
　　c)信贷资金周转加快，部分信贷资产转为理财产品，带来手续费收入。
　　5、成本收入比
　　网点建设导致成本收入比上升。招行每年新增网点有70-100个，并且都是在经济活跃，经济发达的地区，网点成本和招募员工的成本都是比较高的。同时，今年上半年监管当局对于二线城市（省会以下城市）网点审批放开，招行也加快了二线城市网点建设的推进。
　　6、中小企业业务
　　小企业信贷中心成立时间不长，当前主要是在一些地区设立分支机构，依靠当地分行的网点办理业务。目前平均贷款利率较基准利率上浮20%。