走势回顾
        截止收盘，上证综指上涨1.83%报2794.38  点，一度站上2800  点；深证成指涨2.98%报8752.2  点，创业板指涨3.44%报1497.61  点，一度收复1500点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】两市成交3470.59  亿元，较上日同期稍有增加，但未现明显放量。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）盘面上看，科技股今日出尽风头，计算机板块掀起涨停潮，太极股份、中国软件、诚迈科技等近20  股涨停。以国产芯片为首的电子板块不甘人后，台基股份、国科微、兆日科技等多股封板。5G  概念引领通信板块紧随其后，中兴通讯强势涨停，纵横通信、欣天科技等5  股相继涨停。医药股迎来久违大涨，安图生物、昭衍新药携手涨停，药明康德涨超9%。保险、军工、地产等权重股亦涨势强劲。个股方面，ST  长生连续18  日跌停；半年报拟10  派12  元，英力特开盘涨停。
        市场焦点
        证监会昨日公布“深化改革”和“扩大开放”等五项举措。业内人士表示，监管部门重提“深化改革”和“扩大开放”，外加后续即将出台的举措，将有利于提振市场预期，为市场注入信心。分析人士表示，5  月31  日A  股已经被纳入MSCI  指数，并迎来了上千亿元的外资流入。而根据此前的统计，全球跟踪富时罗素指数的基金规模逾1.5  万亿美元，如果A  股被纳入其中，即使初始权重为5%，带来的增量投资资金也相当可观。在业内人士看来，进一步扩大对外开放将为A  股切切实实引来增量资金。
        策略建议
        市场：两市低开，但有色和科技股的强劲涨势让大盘迅速拉高；随后电子、通信、计算机三驾马车全速上攻，市场爆发久违做多情绪，权重股亦有明显涨势；午后能源股的发力上攻助沪指一度站上2800，创业板指也一度收复1500  点；临近尾盘，指数稍有回落，但个股仍获普涨，申万行业全线飘红。两市成交额3470.59  亿，放量明显。
        市场经过昨日调整之后，今日再度全线翻红。从短期维度来看，市场在经过前期的反复探底后，对于7.31  政治局会议“大水漫灌”的不达预期已经被市场消化，市场的恐慌情绪得到释放。近期指数再度下探2700  点而上扬，也侧面印证我们此前对市场在2700  一带形成（阶段性）底部的判断。
        从盘面上来看，今日的上涨源于科技板块的带动，计算机板块个股连续涨停，此前受中美贸易战影响而连跌的中兴通讯也实现封板，与周二的炒地图行情形成鲜明的对比。我们认为，今日的行情受益于两方面。一方面是政策利好频出，包括此前国务院调整科教小组，由李克强总理亲自担纲组长，刘鹤担任副组长；工信部今日又提出将推动区块链产业健康有序发展。与基建相比，科技股想象空间更大，是经济结构的转型和国家的长久发展的重要推手和支撑力量。争议性较少而共识性更强。在政策利好频出的情况下，科技板块更容易凝聚市场共识，形成一致预期。另一方面，近期货币市场持续宽松的局面，银行间隔夜质押式加权利率1.45%，3M  NCD利率降到2.0056%，已跌破上一轮宽松的低点。宽松的资金面利于短线投资者进行短线博弈，此前受去杠杆持续压制的创业板也顺势反弹，市场活跃度进一步提升。
        据国家统计局数据：7月CPI环比上涨主要受非食品价格上涨影响，猪肉价格继续下降。从环比看，暑假出行高峰，需求增加，飞机票、旅游和宾馆住宿价格分别上涨14.5%、7.9%和2.2%，三项合计影响CPI上涨约0.19个百分点，是CPI上涨的主要原因。从同比看，医疗保健类价格上涨4.6%，旅游价格上涨4.4%，教育服务类价格上涨2.8%，居住类价格上涨2.4%，上述四项合计影响CPI上涨约1.16个百分点。猪肉价格下降9.6%，降幅继续收窄，影响CPI下降约0.24个百分点。
        此前市场对于消费数据较为悲观，消费股因此亦被持续性杀跌。而此次CPI的数据超预期，也在一定程度上缓解了前期的恐慌性情绪。但CPI的增长贡献中，消费性质的因素仅有旅游一项，对消费板块的利好有限。通过减税降费和完善保障体系来进一步释放居民消费需求，仍将是下半年的主要任务，
        我们认为，中期视角下，在政策的保驾护航之下，经济虽稍显疲弱但仍有韧性；通过对流动性紧松适度的调节和监管的边际趋缓，风险有序释放，市场环境有望逐步趋于稳定，这都将有利于改善市场预期，推动A股市场进行缓慢的修复。而在短期窗口下，内外不确定性风险犹存，尤其是中美贸易战争端再度激化，市场大概率以震荡为主，投资者需保持冷静不盲动，跟进关键风险演变和政策边际调整，在控制仓位、充分重视和防范风险的基础上，以中期视角考虑布局市场的投资机会，一方面可关注授予受益于积极财政政策的地域性基建投资主题（建筑、机械、建材等）以及畜禽养殖（猪）、纺织服装等受短期事件催化的行业。与此同时，科技板块在政策的带动、流动性边际改善的情况下有望成为市场短期博弈的主要热点，建议投资者谨慎参与。