1、09年10月股票池表现回顾 09年2月27日至09年10月30日,核心股票池指数的累积收益率为67.36%,优选股票池指数的累积收益率为60.90%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】同期上证综指的累积收益率为43.83%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)从累积收益率来看,研究所核心股票池指数跑赢大盘23.53个百分点。 就09年10月份来看,沪指月涨幅为7.79%;同期核心股票池指数的月涨幅为9.90%,优选股票池指数的月涨幅为11%,核心股票池和优选股票池指数均跑赢大盘。10月份核心股票池中个股月收益率超过10%股票有15只,分别为:威孚高科(涨30.06%)、潍柴动力(涨26.04%)、合肥三洋(涨24.37%)、
ST伊利(涨17.74%)、太阳纸业(涨17.23%)、浙江龙盛(涨14.22%)、苏泊尔(涨13.78%)、中国神华(涨13.64%)、北巴传媒(涨13.46%)、七匹狼(涨12.53%)、海越股份(涨12.35%)、博瑞传播(涨12.18%)、山东黄金(涨10.98%)、百联股份(涨10.80%)、兴业银行(涨10.33%)。 2、09年11月核心股票池 市场趋势展望:目前沪深300指数09年动态市盈率为21.1倍,市场估值水平处于合理水平,并不存在明显调整压力。我们认为,A股市场短期整固之后仍有望震荡上行。首先,经济复苏无忧。虽然我们无法对经济复苏抱过多超预期的期待,但经济毕竟已走在持续复苏的路上。出口自低位稳步回暖尤其值得期待。其次,流动性处平衡格局,并不对市场构成拖累。虽然信贷趋于萎缩,但通胀预期与升值预期使得流动性局面明显改善。需要注意的是,短期内明显的通胀及升值并不会出现,不过投资者的心理预期已足够影响资金流动。此外,政策方面,适度宽松的货币政策仍将延续,对于房地产的支持政策预计也不会轻易退出,毕竟经济复苏及地方财政对房地产存在严重依赖性。 核心股票池构建思路:行业配置上,分散投资为主。超配汽车、家用电器、零售、医药生物等消费类行业,以及受益于通胀预期及升值预期的金融服务、煤炭等行业。