逻辑一、明年的新开工面积和施工面积将会进一步提升
尽管今年房屋新开工面积增长被视为其他许多行业的催化剂,但从数据本身来看,累积到今年9 月份的新开工面积仍低于去年的水平。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
与之类似,施工面积和竣工面积均未出现像销售面积那样的大幅增长。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)面对销量增长,地产开发的相对滞后仍是难以避免的现象。
但是,今年土地的一级市场确实又火了一把。下半年,一个又一个的“地王”不断的见诸报端,财大气粗的国企毫不吝啬的将流动性释放到相对安全的土地市场。截至到9 月份,今年月均土地购置面积比去年增长了10%。万科今年的月均拿地力度超过去年近三成,手举扩张大旗的保利地产在一级市场上的威风也丝毫不逊色于带头大哥。
回到数据本身,新开工、施工和竣工面积在今年二季度以来,都出现了明显的回升势头,与国家降低资本准备金要求的时间基本吻合。我们认为,开工面积、施工面积的增长势头将会持续下去,主要原因有以下两点:一、世界许多国家都将地产视为推动经济持续增长的支柱,我国这么做也无可厚非,并且我们估计明年总体政策不会改变;二、今年开发商拿了如此之多的土地,并且国家在两年开工比例方面有明确的规定,所以开发商加大开工的主观动力也较足。
基于这一逻辑,我们认为明年的房地产建筑行业和基建材料行业将继续受益于开工面积和施工面积的增长。抛开水泥、房屋建筑行业和防水等其他建材行业都存在一定的投资机会。
逻辑二、明年期房交收会继续提升对装修装饰材料的需求为了吸引购房者,现在许多新楼盘都以现房或准现房的形式推出。
但是,从目前上海地区的在售新房来看,主要还都是大概1 年以后交房的期房为主。并且,购房者拿到新房到装修之间,也要花一定时间进行装修规划等前期事项。
基于此,我们认为,今年热销的大量房源将会在明年进入装修期,这又将推动对装修装饰材料的需求。在家电、汽车等行业之外,我们认为明年地板、家具、装修材料等行业存在一定的投资机会。