策略研究员  李彦霖（021-3856  5943）主题投资也须注重业绩增长
    周二A  股继续上扬，上证指数收于3114.23  点，上涨37.58  点，涨幅1.22%；深成指收于12859.86点，上涨144.21  点，涨幅1.13%；沪深两市总计成交约2800  亿元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】从行业看，综合、纺织服装、电子元器件涨幅居前。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
    宏观面数据延续向上的趋势。10  月份我国非制造业商务活动指数为62.1%，比上月回升3.2  个百分点。该指数自今年3  月份出现反转后，已连续8  个月保持在55%以上，这也是该指数继2008  年4  月之后的最高值。
    受消息面推动，迪斯尼主题表现活跃。我们认为，迪斯尼项目落户上海确定性很高，中央年内批准这一项目的概率较大。下阶段的上海迪斯尼主题投资将由纯粹的概念性股票，转向长期业绩增长受益的股票。第一、基于地产升值概念的股票风险升高，建议回避一次性受益企业，关注持续运营企业。
    看好迪斯尼项目周边的优质地产开发类公司，第二，关注上海迪斯尼项目的后续投资效应和更后续的消费效应。
    温家宝3  日指出，选择新兴战略性产业，要高度重视新能源产业发展  着力突破传感网、物联网关键技术、加快形成新材料与智能绿色制造体系、运用生命科学推动农业和医药产业发展、实施好载人航天计划和嫦娥计划等。该讲话也推动了新能源、新材料以及物联网板块的表现。
    周二道琼斯工业平均指数报收9771.91  点，跌幅为0.18%。原材料能源板块表现较好，因原油期货上涨1.47  美元，收于79.60  美元/桶；黄金期货大涨2.9%，收报每盎司1084.90  美元，盘中创1087.30美元历史新高。周二发布的美国经济数据，九月份工厂订单增长0.9%，好于0.8%的市场预期，也高于八月份的0.8%的增长率。周三关注美联储最新的货币政策声明。
    投资策略上维持跨年度行情的判断，如遇震荡则逢低买入。投资机会上，一是基于物价回升，利润对物价回升更敏感的行业包括，有色、农业、煤炭、化工，以及商业、房地产等服务性行业。考虑到有色、煤炭已经形成较为一致的市场预期，农业也在10  月经历了较大的上涨，一旦预期波动可能有较大市场风险。因此，我们建议给予化工、商业、地产等行业更多关注。二是，风格向大盘蓝筹切换，其驱动因素包括相对超额收益接近历史低点、盈利加速、金融创新预期升温等。