◆本周聚焦:
美国东部时间8 月1 日下午,特斯拉公布了2018 财年第二季度财报和致股东信。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】财报显示,特斯拉第二季度营收为40.02 亿美元,较去年同期的27.90 亿美元增长43%;净亏损7.175 亿美元,与2017Q2相比(亏损3.364 亿美元),亏损幅度进一步扩大。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)产销量方面,2018Q2,特斯拉汽车产量为53,339 辆,交付40,768 辆。其中Model3 第二季度交付了18449 辆,Model S 和Model X 交付了22319 辆。
◆新能源汽车市场回顾和估值情况:
新能源汽车指数(884076.WI)本周下跌6.37%,跑输创业板指(VS-0.71%),跑输沪深300(VS+0.52%)。截至2018 年8 月3日,A 股重点公司17/18 年PE 为43/22;港股重点公司17/18 年PE为11/9。
◆A 股、美股和港股新能源汽车公司交易回顾:
(1)A 股新能源汽车行业73 家公司中2 家公司上涨,上涨公司为金龙汽车(+2.35%)、云天化(1.31%);69 家公司下跌,跌幅前三名为天赐材料(-22.39%)、纳川股份(-19.06%)、坚瑞沃能(-18.22%)。
(2)美股:特斯拉(+17.16%)。(3)港股:北京汽车(-4.08%)、东风集团股份(-1.02%)、泰坦能源技术(-2.13%)、天能动力(-2.48%)。
◆重要公告:
(1)杉杉股份 (600884.SZ) : 2018 年上半年营业收入42.9 亿元,同比增长11.25%,归母扣非净利润3.03 亿元,同比增长18.87%。
(2)金龙汽车 (600686.SH):2018 年上半年营业收入90.29 亿元,同比增长57.23%,归母扣非净利润0.23 亿元,同比增长128.04%。
(3)大洋电机 (002249.SZ):2018 年上半年营业收入42.32 亿元,同比增长6.71%,归母扣非净利润0.90 亿元,同比减少27.37%。
(4)亿纬锂能 (300014.SZ):2018 年上半年营业收入18.84 亿元,同比增长40.15%,归母扣非净利润1.48 亿元,同比减少10.81%。
(5)新宙邦 (300037.SZ):2018 年上半年营业收入9.86 亿元,同比增长25.10%,归母扣非净利润1.02 亿元,同比减少13.28%。
◆投资建议:三条主线展开,(1)竞争实力强的一线龙头:宁德时代(300750.SZ)、璞泰来(603659.SH)、杉杉股份(600884.SH,子公司杉杉能源)、创新股份(002812.SZ)、贝特瑞(835185.OC)等;(2)受益海外车企放量的标的:宏发股份(600885.SH)、三花智控(002050.SZ)、旭升股份(603305.SH)、中鼎股份(000887.SZ)、芳源环保(839247.OC)等。(3)汽车电子领域的优质企业:拓普集团(601689.SH)、德赛西威(002920.SZ)、均胜电子(600699.SH)、保隆科技(603197.SH)等。
◆风险因素:政策风险、市场竞争加剧。