股混型基金保留浮亏 QDII 基金保留部分浮盈。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】3 季度,股票混合型基金利润(未实现收益+已实现收益)出现了大幅亏损,本季度累计亏损609.19 亿,但从已实现收益来看(扣减公允价值后收益),股票混合型基金兑现浮盈达1127.09 亿,基金抛售获利股票的意愿较强,兑现的浮盈占期初资产净值的5.97%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)本季度未实现收益表现为浮亏,占期初资产净值的9.2%。对于亏损的股票继续持有说明基金选择继续等待后市反弹机会。从封闭式基金来看,本季度累计亏损13.20 亿,但却兑现了前期67.69 亿的浮盈,占封闭式基金期初资产净值的7.10%,明显高于开放式基金。从债券型基金来看,本期累计亏损了8.11 亿,兑现了17.51 亿的浮盈,这说明债券基金存在较大的潜亏。QDII 基金在周边市场稳步走强的背景下,三季度累计实现了利润68.85 亿,占期初净资产的10.25%,超越多数投资A 股市场的股混型基金。但从已实现收益来看,QDII 基金仅兑现浮盈达50.82 亿,兑现的浮盈占期初资产净值的7.57%。本季度未实现收益表现为浮盈,占期初资产净值的2.68%。
部分封基存在分红潜力。由于08 年不少封闭式基金出现大额亏损,因此09 年封闭式基金净收益需要扣除08 年亏损后,才能将剩余净收益的90%用于分红。我们统计了09年前三个季度的数据,17 只封闭式基金具有潜在分红(剔除已分红部分)。
从每股分红额看,基金普惠、基金安顺和基金兴华的每份潜在分红较高,分别为0.313、0.298、0.241。潜在分红最大的基金普惠,折价率却接近市场平均水平,为19.125%,因此相比其他封闭式基金更具吸引力。
国内基金业绩强于比较标准 QDII 虽涨犹输。剔除没有业绩比较标准的基金,股票混合型开放式基金3 季度的净值简单平均下跌3.15%,而各基金的业绩比较标准收益简单平均为-3.38%,高于业绩比较标准0.23 个百分点。债券型基金3 季度的净值增长简单平均为-0.54%,而各基金的业绩比较标准收益简单平均为-0.60%,高于业绩比较标准0.07 个百分点。货币基金3 季度的收益率为0.36%,而各基金的业绩比较标准收益简单平均为0.34%,高于业绩比较标准0.01 个百分点。QDII 基金3 季度的净值增长简单平均为10.44%,而各基金的业绩比较标准收益简单平均为14.08%,低于业绩比较标准3.64 个百分点。QDII 基金标准差为1.43%,而比较标准标准差为1.34%,高于比较标准0.08 个百分点。虽然QDII 基金3 季度业绩强于多数投资A 股市场的基金,但其业绩弱于比较标准,且波动相对较大。