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研究报告:国金证券-证券投资类私募基金行业周报:周期股领涨,私募基金业绩提升-180802

股票名称: 股票代码: 分享时间:2018-08-06 15:39:47
研报栏目: 基金频道 研报类型: (PDF) 研报作者: 胡冰清
研报出处: 国金证券 研报页数: 7 页 推荐评级:
研报大小: 945 KB 分享者: ca****u 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        2018  年  7  月  23  日-7  月  29  日私募行业动态:
        7  月  23  日,中国人民银行开展  5020  亿元  1  年期中期借贷便利(MLF)操作,对冲当日  1700  亿元逆回购到期量后,实现净投放  3320  亿元,为有史以来单次最大规模的  MLF  操作。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】诸多市场人士认为这是货币宽松政策的再度确认,流动性从“合理稳定”转向“合理充裕”。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)(中国经济网)
        近期外资私募巨头贝莱德在国内发行的首只私募产品以  0.75%的管理费以及10%的业绩报酬入场搅局,或许打响了私募行业价格战的第一枪。有私募人士指出,就市场而言,会有一些冲击,但是短期不会很大。但是对于处于生存线上的私募,尤其是资产管理规模在  5  亿元下权益型私募基金而言,其生存空间明显遭到挤压。(每日经济新闻)
        基金公司对专户产品普遍持谨慎态度,风控体系进一步加强,对私募投顾的准入和投资建议的执行都愈加严格,逼退了部分私募投顾转向信托通道。在监管层连续重拳出击基金专户违规行为后,基金公司对专户产品普遍持谨慎态度,风控体系进一步加强,对私募投顾方的准入和对投顾投资建议的执行愈加严格,这也逼退部分私募投顾转向信托通道。(证券时报)
        2018  年  7  月  23  日-7  月  29  日私募基金业绩回顾:
        本周(2018  年  7  月  22  日-7  月  29  日)股市走出倒“V”型,前两个交易日迎来上涨,周三至周五下跌,截止周五收盘,上证综指全周上涨  1.57%,上证  50  上涨  1.26%,沪深  300  上涨  0.81%,中小板、创业板未能成功翻红分别下跌  0.16%、0.93%。板块方面,周期股领涨,根据申万一级行业分类,其中  22  个行业本周收益率为正,钢铁、建筑装饰、建筑材料涨幅领先分别上涨  8.05%、7.40%、6.47%;6  个行业周度收益率为负,医药生物垫底,跌幅  2.93%。从大类因子表现来看,本周质量因子、量化因子、规模因子、盈利因子成长因子均取得正收益,而技术因子、估值因子表现失效取得负收益。
        股指期货方面,本周  IF、IH、IC  伴随现货指数走势均有所上涨,升贴水方面,截止  7  月  27  日,IF  贴水幅度减小,贴水  0.03%,IH由贴水转升水,升水幅度为  0.18%,IC  贴水幅度较上周变化不大,贴水  0.37%。
        债市方面,利率债到期收益率短降长升,信用债到期收益率整体下行,期限利差走阔,信用利差收窄,本周中债-综合净价(总值)指数上涨  0.05%。
        商品市场方面,本周涨多跌少,涨幅居前的是焦炭、铁矿石、螺纹钢,而粳稻、早籼稻、动力煤跌幅较大,本周南华商品指数上涨  2.47%。
        本周私募基金产品业绩明显有所提升,股票投资策略私募产品平均收益为0.4%。纳入统计的  2261  只产品中,收益率分布在  0%~1%区间的产品数量最  多  ,  约  占  比  31%,  收  益  为  正  的  产  品  占  39.84%。  其  中  ,  收  益  率  最  高  为17.49%,收益率最低为-9.89%。此外量化对冲策略、期货宏观策略、固定收益策略私募产品本周平均收益率为  0.3%、0.89%、0.19%。
        按照股票投资策略私募公司规模分类,规模小于  10  亿和规模介于  10-20  亿公司旗下的产品较多,分别为  1637  和  224  只。规模介于  50-100  亿之间的公司旗下的产品正收益比例相对较高,为  78.69%。
        

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