核心观点:
八月或震荡盘整,经济下行压力加大。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】月初A股市场延续跌势,沪深股指盘中触及历史低点。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)6日市场情绪在中美贸易战打响第一枪后得到释放,两市股指触及当月最低点后迅速反弹,但后市依旧走弱。受美国公布对华2000亿美元关税清单影响,市场避险情绪再次升温,大盘小幅回调。中下旬,国内利好政策和外围阴霾交替影响A股,月末各大股指深度回调。情绪上悲观情绪始终笼罩A股,利好政策无法根本驱动市场回升,加之6月各项经济指标偏弱,下半年下行压力确认,大盘反弹缺乏有力支撑;政策面上,国常会、政治局会议定调边际宽松政策,一定程度上可缓解市场流动性;流动性方面,央行23日开展五千亿MLF操作补充中期流动性,下半年稳社融和保持流动性充裕或成货币政策主要目标。综上,我们判断8月走势将以震荡盘整为主。
配置方面推荐优质成长股,关注受益宽松财政政策的基建板块。宏观数据来看,未来国内经济的下行压力加大,中美贸易战持续冲击市场情绪,出口也在外部贸易关系恶化的背景下面临压力,从A股历史数据来看,经济下行期优质成长股往往能脱颖而出,伴随后续政府政策出台,基本面优秀、估值较低的优质成长股将备受市场追捧。此外,政治局会议强调财政政策要在扩大内需和结构调整上发挥更大作用,保持流动性合理充裕,"补短板"尤其是基建领域的短板取代了去产能,成为供给侧改革的首要目标,下半年基建发力的确定性加强,值得关注。
八月组合:
云铝股份 招商银行 工商银行 国药股份 羚锐制药 亚宝药业 柳药股份 桂林旅游 烽火通信 精锻科技 广深铁路 海螺水泥 塔牌集团 青岛海尔 三一重工 中泰化学 恒逸石化 华能国际 华菱钢铁 柳钢股份 华泰证券 中国平安 保利地产 视源股份 亿纬锂能 信维通信 金风科技 南方传媒 东方财富 陕西煤业