2009  年1-9  月，公司实现可比店面销售收入同比下滑1.24%，实现营业总收入415.7  亿元，同比增长6.32%，主营业务收入为407.65  亿元，同比增长6.97%；2009  年7-9  月，公司实现可比店面销售收入同比增长4.82%，主营业务收入同比上升8.5%，环比下降1.6%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】09  年1-9  月归属于上市公司股东的净利润较上年同期增长15.06%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        支撑评级的要点
        
          考虑到对宏观经济信心的逐步恢复以及公司采取正确有效的营销策略，积极的扩展战略以及审慎严格的费用控制体系，公司的未来业绩将不断超越我们目前以及市场的预期。
        
          公司富有战略眼光地提前对自身盈利模式的渐进式变革并踏实地完成一系列内部调整虽然将对既有模式形成挑战，但这是公司由优秀企业成长为伟大企业的必然之路。
        评级面临的主要风险
        
          模式转型中的执行力能否有效达到预期。
        
        估值
        
          我们维持全年净增门店数  150  家。维持2009-11  年同店增长假设，但是我们小幅降低了费用率，基于此我们提高2009-11  年每股收益预测至0.641、0.798  和0.973元，公司目前估值已低于行业平均水平10%以上，而对于如此优秀的公司估值是应有所溢价，故我们将目标价由17.48  元提升至20.30  元，维持买入评级。