市场综述  
        市场表现：沪指微幅收跌，金融板块发力护盘    
        7月30日，沪指收2869.05点，下跌0.16%，深成指下跌1.23%，创业板指、中小板指分别下跌2.19%、1.47%，上证50上涨0.64%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】从行业角度看，银行、建筑材料、建筑装饰板块涨幅居前，医药、社服、食品板块跌幅居前。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）  
        短期展望：反弹未完，关注周期和成长    
        今日上证50上涨0.64%而创业板指下跌2.19%。我们认为今日成长股调整主要是退市制度修改，完善了对涉及公共安全和公众健康安全等重大违法行为的公司终止上市；这对创业板的权重医药板块以及部分ST和绩差股有一定压力。但展望后市，我们认为短期反弹未完，继续关注周期和绩优成长股，主要是：一是市场趋势上，1-6月份工业企业利润累计同比增长17.2%，比1-5月份的16.5%累计同比增速再次回升，同时1-6月份产成品存货（扣除价格因素后）累计同比增速为3.6%，近两年持续维持在4%以下的低位增速，而根据历史数据对比，低库存增速对应高企业盈利增速，这显示当前低库存背景下，企业盈利仍有韧性；而6月份以来，央行通过降准、MLF、逆回购等投放超1.3万亿货币，整体流动性当前偏宽松。二是行业配置上，短期扩大内需政策对信用宽松和需求提升预期有利，钢铁、化工、煤炭等传统周期板块短期盈利改善的确定性较高，短期有望继续走强；此外，优质成长股仍是中长期配置主线，继续关注计算机软件、航空装备及通信运营等高景气度细分子行业中的龙头个股。  
        行业热点  
        钢铁：钢铁板块反弹有望持续    
        7月30日，钢铁板块上涨0.60%，基本面向好及市场对钢企高利润可持续信心较强等综合因素促使板块上涨。供给端环保扰动仍存，唐山限产影响日均铁水产量十余万吨，徐州复产带来日均铁水增量1.5万吨，常州8月份限产将影响日均铁水产量1万吨。考虑到常州限产基本可以把徐州复产带来的铁水增量抵消，现阶段唐山限产仍是影响钢铁供给的最大变量，建议持续关注唐山环保限产执行情况。需求端，房地产三四线城市赶工支撑钢铁短期需求，钢铁长期需求则受益于"稳基建投资"有望更加坚挺。行业基本面持续向好叠加钢企二季度业绩夯实，板块反弹有望持续，继续关注区域供需向好及具有估值优势的南方钢企，相关标的为华菱钢铁（000932）、三钢闽光（002110）、方大特钢（600507）和南钢股份（600282）。  
        风险提示    
        政策出现超预期变动；经济复苏不及预期；外部出现黑天鹅事件。