截至2009年10月30日金属价格(含小金属价格、中间品价格、稀土价格、冶炼副产品价格、部分金属成本价格)。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
本周关注:本周小金属价格跌多涨少。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)长江现货只有钴价连续两周上涨;锰价连续四周下跌后现微弱反弹;锑价高位有所调整;硫酸镍、氯化镍价格延续前期跌势。MB现货市场锑价创07年以来新高;钴价连续三周上涨,且涨幅继续扩大;铟、硒价格均连续调整;氧化钼、钼铁价格并未明显止跌,短期内不容乐观。
本月关注:长江现货锑、银、钯价格上涨;锰价继续调整。MB现货锑、钴价格上涨;氧化钼、钼铁、钛精矿、锆英砂价格跌幅较大。
投资方面:我们上周推荐的东方锆业(002167)周涨幅8.53%,领先沪深300指数12.42个百分点。本周建议继续关注下半年盈利快速增长带来的东方锆业(002167)的投资机会。
东方锆业(002167):公司拥有较完整的锆制品产业链,主要产品包括传统锆制品二氧化锆、氯氧化锆、硅酸锆和新兴锆制品复合氧化锆和氧化锆结构陶瓷等。公司首发募集资金投资建设的2000吨复合氧化锆项目已于2009年7月投产(其中利用自有资金先期建设的300吨产能已于2007年底投产),这一方面使复合氧化锆产能从300吨扩至2300吨,另一方面也将使公司综合毛利率显著提升。2009年上半年公司募集资金主要用于投资15000吨超微细硅酸锆项目与6000吨高纯二氧化锆项目,2010年中期项目投产后,硅酸锆与二氧化锆产能将分别增长500%与600%。我们预计公司2009-2011 年净利润增长率分别为30.73%、74.76%与33.02%,全面摊薄EPS分别为0.37元、0.64元与0.86元。鉴于高附加值的新兴锆制品占比提升与产能快速扩张将使公司进入高成长周期,我们维持公司“增持”的投资评级。