海油工程  (600583.SS/人民币11.29,  买入)  3  季度尽管收入同比增长18%至35  亿元，但盈利同比下降27%至3.61  亿元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】业绩表面上欠佳是因为3  季度毛利率由上年同期的23.4%大幅回落至13.8%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）前3  季度盈利同比小幅增长1%至7.95  亿元，收入同比增长53%至95.6  亿元。但鉴于主要客户中国海洋石油总公司工期极为密集，公司现在仍在和母公司和中海油就成本上升幅度高于预期（主要是第三方租赁船只的相关成本——譬如前3  季度租船成本同比大幅上升129%）进行的潜在补偿进行商讨，因此09  年全年盈利可能大大高于目前水平。我们在09  年预测中假设补偿为5  亿元。今年至今还没有任何补偿入账。就现阶段而言，我们维持预测和评级不变。
        公司核心业务出现了一定程度的改善，如前3  季度新签订单金额同比增长26%至102  亿元。此外，3  季度毛利率由1  季度的9.4%和2  季度的13%继续回升至13.8%。