◆明年继续保持高增长，维持“买入”评级：
        09-11  年EPS  分别为1.35、1.75、2.19  元，维持买入评级，目标价格35  元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        目前估计对应的动态PE  为20、16、13  倍。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        ◆三季度利润同比比继续大幅度增长，但增速有所放缓
        三季度归属与母公司的利润同比增长21.5%，同比增长势头比2  季度47.5%略有下降。其中收入同比增长50.6%。三季度毛利率25.8%去年同期基本持平，比二季度26.2%略有下降。期间费用率12.1%与去年基本持平，比二季度大幅度上升3个百分点。所得税率比去年同期增加3.1  个百分点。
        ◆  四季度预计略低于三季度，预计明年利润增速接近30%
        1、2、3  季度EPS0.17、0.48、0.36  元，预计第四季度为0.35  元，去年预计为0.35  元。我们预计二年利润增速为30%、23%。
        ◆  三季度现金流继续改善
        1-3  经营活动产生的现金流同比增加12  亿，比1-2  季度末增加6.3  亿。
        ◆行业观点：继续看好工程机械和一线股票
        未来6  个月工程机械将跑盈行业指数和大盘。我们推荐一线股中联、三一、徐工。虽然二线股可能在短期有可能获得超额收益率，但是未来一年一线股将继续获得超额收益率（行业进入多元化阶段）。二线股我们看好出口复苏最快的山推股份、最具炒作题材的厦工股份、安全边界足够而又有投机价值的上海机电。
        ◆风险分析：
        固定资产投资增速与出口增速低于预期。