◆三季报业绩继续维持高速增长
        公司公布09  年三季报，前三季度实现营业收入与归属于母公司净利润分别为3.13  亿和5457  万，分别同比增长67.5%和147.8%，实现EPS0.25  元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司预计全年将有140%-170%的净利润高增长。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        受益配线行业景气及易思博软件业务快速发展，三季度收入维持高增长态势。
        其中母公司（主要为配线业务）销售额前三季度同比增长87.47%，易思博软件业务同比增长41.58%。我们预计全年收入增速仍在60%以上。
        ◆毛利率大幅上升进一步提振公司业绩
        三季度延续二季度毛利率高启态势，同比大幅上升了5.5  个百分点，我们认为这主要还是与高毛利率的光纤配线架和光纤槽道需求增加，占比提升有关。
        销售费用率三季度单季由于子公司华海利达业务拓展较快，同比上升了4  个点，但较二季度已有了1.8  个点的下降，未来随着业务拓展成效显现应能呈下降趋势。
        但公司管理、财务费用率控制良好，整体费用率水平单季仅上升1  个多点。
        ◆行业景气持续，诸多新业务未来或将带来业绩高增长
        配线业务方面，运营商未来将注意力转向数据通信、光通信领域，对相关配线产品需求明显提升；长期来看，国内光通信产业大发展成为配线产品持续需求动力。
        软件业务方面，  09  年上半年对易思博增资足见公司对软件业务发展的重视程度。目前主要为华为提供软件外包服务，未来亦计划利用自身与运营商建立的良好关系加大对其直销力度，外包与直销并举的战略转型有助于提升业务盈利能力。
        新业务开展方面，目前，网络视频监控系统和下一代互联网内容与流量控制系统已经逐步培育成熟，有望成为新的业绩增长点，值得密切关注，但对业绩具体增厚情况还难以准确估计。
        最后，拟定向增发募集  4  亿元投入项目一是为了进一步完善产品结构另外也将产业链延伸以期获得业绩更大增长，若能顺利开展对盈利能力或可有进一步提高。
        ◆估值已具吸引，调升评级至“买入”
        公司新涉业务或可带来业绩爆发增长，且参股禾盛新材已于9  月上市，10  年解禁后可为公司带来可观投资收益。暂不考虑禾盛新材上市对业绩的增厚，我们仍调高盈利预测以反映近期获得政府补助2000  万未来两年对业绩的影响。目前股价对应10  年PE  为27  倍，鉴于公司业绩“高弹性”，估值已具吸引力，调升评级至“买入