◆三季度业绩基本符合预期：
        公司前三季度实现营业收入70.65  亿元，同比下降0.5%，实现归属于母公司所有者的净利润为39.01  亿元，同比增长13.3%，基本每股收益为0.41  元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        其中，三季度公司实现营业收入35.26  亿元，同比下降0.9%，实现归属于母公司所有者的净利润为19.19  亿元，同比下降1.9%，基本每股收益为0.20  元。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        公司业绩基本符合市场预期。
        ◆资产交割  三峡电站整体上市完成：2009  年9  月28  日是长江电力与三峡总公司的资产交割确认日，公司收购的18台三峡机组、辅助专业化公司的股权由三峡总公司交付给长江电力，长江电力开始享有被收购资产的一切权利、权益。自此，历时一年半的三峡电站整体上市基本完成。
        ◆公司进入稳定发展期：
        三峡电站整体上市后，公司将进入一个相对稳定的发展阶段。未来2-3  年内公司的盈利增长将主要来源于财务费用的下降（债务重组或折旧归还贷款）、财务投资的收益，以及电价的上调。我们认为长期来看，水电上网电价上调是大势所趋，但短期内难以实施。
        ◆调整盈利预测，维持“增持”评级由于公司已完成资产收购，我们据此调整盈利预测。我们预计未来三年内公司的基本每股收益分别为0.53  元、0.66  元和0.70  元。其中，2009  年按增发后的总股本全面摊薄后的每股收益为0.47  元。
        目前公司的动态市盈率分别为  2009  年25  倍、2010  年20  倍，我们认为公司合理的价格是15  元，维持“增持”评级。