全国住宅开工面积同比降幅持续缩窄,住宅销售额同比增速继续扩大:09 年1-9 月开工面积为7.3 亿平米,同比下降0.4%;房地产固定资产投资为2.99万亿元,同比增长22.4%;住宅在建面积为21.7 亿平米,同比增长14%;住宅销售面积为5.37 亿平米,同比增长46.4%;住宅销售金额为2.43 万亿元,同比增长78.4%;
深沪试点“勾地表”土地出让制度值得关注:本月中证报报道:深圳市国土规划部门表示,深圳将借鉴香港已经实行多年的经验,在国有土地使用权招拍挂中采用“勾地制度”,试行办法的方案已完成起草,方案草案经审议通过后有望开始推行。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】而上海在9 月底已经推出了上海版的“勾地”制度;
重点城市成交涨跌互现:10 月份重点城市成交显示:成交涨跌互现,上海,深圳和广州成交量都大幅上升,而北京,天津和杭州则环比下降;从量价关系来看,除广州呈现量价齐升以外,其他城市的量价都出现了背离;
重点公司动态:万科9 月实现销售面积53.7 万平米,同比增长0.9%,环比上升8.5%;销售金额54.6 亿元,同比增长27%,环比上升13.3%;保利地产9 月实现签约面积为53 万平米,实现销售金额为44.2 亿元,同比分别增长392%和291%,环比分别上升26.8%和增长29.2%;金地集团9 月实现销售面积为14 万平,同比增长38%,环比下降15.8%;实现销售金额为17.8亿元,同比增长57%,环比下降16.2%;
行业分析:和我们先前的判断一样,地价在快速上涨、房价也在上涨。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)新房成交在经历8 月份的低点后,陆续回升,但受制于可售房源的稀少,上升幅度有限。下面值得关注的就是行业调控政策,去年出台二手房买卖的营业税减免政策期满后应该不会再延续;债券REITs 有望在11 月份先推出;
投资建议:考虑到目前已经投放的巨额信贷以及房价平稳上涨,我们认为龙头公司估值区间应为3-4 倍PB。我们建议投资者关注:关注REITS 带来的机会,如世茂股份、金融街;未来继续有望保持高增长的公司,如金融街、万科A、招商地产、金地集团、苏宁环球、华业地产。