扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 公司调研

分众传媒研究报告:群益证券-分众传媒-002027-阿里巴巴150亿战略入股,打造新城市生活圈智慧媒体网络-180719

股票名称: 分众传媒 股票代码: 002027分享时间:2018-07-19 15:32:18
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 胡嘉铭
研报出处: 群益证券 研报页数: 3 页 推荐评级: 买入
研报大小: 409 KB 分享者: jia****en 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

  结论与建议:
  阿里巴巴150亿元战略入股,合计持有公司10.32%的股权,成为第二大股东,并拟在未来12个月内增持不超过5%的股权。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】四大私有化财务投资人此次顺利退出,也化解了持续减持对股价的压力。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)作为全国最大的城市生活圈媒体网络,国内楼宇媒体和影院媒体广告市场景气向好,公司制定覆盖500城、500万终端和5亿新中产的新目标,向一二线城市外围区域和三四线城市下沉。此次引进阿里巴巴作为战略投资者,可借助阿里巴巴强大的新零售基础设施和大数据分析的能力,拓展零售场景下的精准营销模式,进一步提升公司的核心竞争力,打造新城市生活圈智慧媒体网络。
  楼宇和影院广告市场持续保持较快增长,公司上半年净利润预增27.12%-35.02%。我们预计2018-2019年实现净利润70.21亿元和85.35亿元,YOY增长16.9%和21.6%;按最新股本计算,每股EPS为0.48元和0.58元。当前股价对应18年P/E为21倍,维持“买入”投资建议。
  阿里巴巴逾150亿战略入股:公司发布权益变动公告,阿里巴巴以约150亿元的对价战略入股。其中:(1)阿里网路通过协定转让的方式受让PowerStar(HK)及GlossyCity(HK)所持有的上市公司合计774,401,600股股份,占公司总股本的5.28%,转让金额约76.8亿元,转让价格约为9.92元/股;(2)阿里网路的关联方“AlibabaInvestment和NewRetail通过股权转让的方式受让GiovannaCayman持有的GiovannaInvestment(HK)100%的股权及Gio2Cayman持有的Gio2(HK)100%的股权,间接持有公司2.71%的股权,交易金额约5.93亿美金;(3)AlibabaInvestment对MMHL增资5.11亿美元,获得MMHL10%的股权,从而间接持有上市公司2.33%的股权。以上三项交易合计金额逾150亿元,阿里巴巴及关联方合计持有上市公司约10.32%的股权,成为公司第二大股东。阿里巴巴还拟在未来12个月内,在价格合理的前提下,视情况决定通过大宗交易或集中竞价的方式增持不多于5%的上市公司股份。四大私有化财务投资人此次顺利退出,也化解了持续减持对股价的压力。
  强强联手打造新城市生活圈智慧媒体网络:公司作为国内生活圈媒体龙头,生活空间媒体的价值已得到众多知名品牌广告主的认可,为满足客户全国化传播需求,公司制定了覆盖500城、500万终端和5亿新中产的新目标,由一二线城市核心区域向外围区域,和三四线城市下沉。此次引进阿里巴巴作为战略投资者,可借助阿里巴巴强大的新零售基础设施和大数据分析的能力,拓展零售场景下的精准营销模式,进一步提升公司的核心竞争力,打造新城市生活圈智慧媒体网络。
  楼宇影院广告持续增长,公司上半年预增27%-35%:CTR的最新研究数据显示,2018年5月中国广告市场同比增长3.0%,而电梯电视、电梯海报、影院视频的刊例收入分别同比增长26.8%、28.4%和36.4%,依旧保持较快增速。公司预告上半年净利润约为32.2亿元-34.2亿元,YOY增27.12%-35.02%,也印证了公司主营业务良好的发展势头。
  盈利预测:我们预计公司2018-2019年实现净利润70.21亿元和85.35亿元,YOY增长16.9%和21.6%;按最新股本计算,每股EPS为0.48元和0.58元。
  
  

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com