3  季度单季实现销售收入3.13  亿元，环比增长35%，实现利润3046  万元，同比增长超过500%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】收入增长带来了盈利大幅度增长，表明业务处于拐点。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        
          集成电路设计是传统主业，3  季度销售达到新高，毛利率也处于相对较高的位置。结合BCD  公司的新品设计能力大大提高，今后半年是大量新产品推广时期，预计2010  年将带来1-1.5  亿的增量销售。新产品具有非常高的盈利弹性，通常的毛利率40-50%，净利润率超过30%。集成电路是业绩弹性关键。
        
          士兰微已是国内最齐全的器件管芯供应商，成功量产多种VDMOS  产品。分立器件边际利润率超过50%，在流片量上升和器件合格率上升的背景下该项业务正迅速从亏损走向稳定盈利。预计2010  年毛利率将达到27%，而2009  年预计为24%。预计2009  年销售2.91  亿元，2010  年则为3.72  亿元。
        
          明芯摆脱了上半年的紧缩状态，09  年将增长10%达到2.03  亿元。今后增长点在于，高亮度红光LED  和高亮度图形化衬底小功率芯片实现批量生产，此外，显示屏市场的衍生领域也可能是今后的发展重点，预计2010  年销售收入将增加约50%，达到3.05  亿元。明芯将大幅度增加外延投资，预计产品将保持40%，净利润率则将达到20%。
        
          预计  2009-11  年销售收入分别为9.79  亿元、12.42  亿元和15.74  亿元。增量收入主要是高毛利产品，预计净利润将快速增长，2009-11  年为0.68  亿元、1.21  亿元和1.69  亿元，合EPS  为0.171  元、0.303  元和0.418  元。考虑到集成电路新产品处于密集推广期，具有更大的市场潜力，合理市盈率为30  倍，给予增持的投资评级。