摘要:
一、重大讯息
1、商务部就美方公布拟对我 2000 亿美元输美产品加征关税清单发表谈话:中方对美方的行为感到震惊,为了维护国家核心利益和人民根本利益,中国政府将一如既往,不得不作出必要反制。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
2、在岸人民币兑美元 16:30 收盘报 6.6905,创 2017 年 8 月 16 日以来新低,较上一交易日跌 226 点,本周累计下跌 422 点,连跌五周。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)人民币兑美元中间价调贬 1 个基点,报 6.6727,连续两日调贬,本周累计调贬 391 个基点。
二、市场回顾
1、7 月以来各主要沪深市场指数先创新低,后逐渐企稳。上证综指下降0.57%,收于 2831.18 点。深证成指收于 9326.97 点,下跌 0.56%。两市成交额变化出现差异,上证综指日均成交 1,444.66 亿元,较上月减少 6.81%;而深证成指日均成交额为 2083.16 亿元,较上月增加 8.48%。
2、已发行的 ETF 产品共有 185 只,其中已经在沪深交易所挂牌上市未到期的有 179 只。2018 年以来有 5 只 ETF 到期,新发行 ETF 产品 20 只。
3、ETF 场内流通份额为 3509.56 亿份,其中货币 ETF 占比 64.03%;其次是股票 ETF 占比 34.53%;债券 ETF 和商品 ETF 份额则不足 2%。从份额增加额来看,7 月以来增加 484.39 亿份,股票 ETF 增加 46.48 亿份,保持净申购状态;债券 ETF 和商品 ETF 的场内流通份额 7 月以来有所缩减。
4、ETF 日均融资融券余额为 93.96 亿元,较 6 月下半月减少 13.49%,二季度标的调整后,日均融资融券余额大于 10 亿元的标的 ETF 共 4 只,大于 1 亿的共 5 只,占融资融券余额总量的 80.64%。
三、投资建议
目前市场已有明显的企稳迹象,风险偏好有所回升。未来贸易战如何发展的不确定性依然存在,市场对实体经济的信心不足,短期市场的走势预计仍然将以震荡调整为主,直到有确定的信号出现。不久市场将迎来中报行情,业绩确定性将成为资金关注的重点,优质的行业龙头的表现会更好。从行业上看,推荐关注上半年表现较好、业绩较为稳定的大消费板块,以及受产业政策引导的计算机、军工等行业机会。消费类推荐关注汇添富中证主要消费 ETF、华夏上证主要消费ETF、招商上证消费 80ETF;医药板块推荐关注广发中证全指医药卫生 ETF、汇添富中证医药卫生 ETF、易方达沪深 300 医药卫生 ETF、华夏上证医药卫生 ETF、华安中证细分医药 ETF;休闲服务类推荐关注广发中证传媒 ETF;信息技术行业推荐关注广发中证全指信息技术 ETF;军工行业推荐关注国泰中证军工 ETF、广发中证军工 ETF。以上推荐关注 ETF 均为各行业 7 月流动性较好的标的。
风险警示:市场波动风险、ETF 折溢价以及流动性等风险。