市场综述
市场表现:沪指放量收涨,个股呈现普涨
7月12日,沪指早盘受中兴通讯涨停的提振下迅速拉升,随后高位震荡上行,放量收涨,报收2837.66点,上涨2.16%,深成指上涨2.77%,川财精选100指数报收2621.30点,上涨2.03%,创业板指、中小板指、上证50分别上涨3.30%、2.80%和1.74%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】从行业角度看,所有行业均上涨,通信、电子、计算机板块涨幅居前,涨幅分别为4.49%、4.37%和3.83%,银行、农林牧渔、汽车板块涨幅较小,涨幅分别为1.07%、1.26%和1.44%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)今日氟化IPV6、去IOE、智能音箱概念偏强。
短期展望:限售股解禁规模或将于明年出现回落
我们统计了2011年至2019年限售股解禁情况,从规模变化来看,限售股整体解禁规模从2011年的2.03万亿增长至2018年的3.30万亿,2019年将回落至2.73万亿;其中定增解禁的规模从2011年的0.26万亿增长至2018年的1.53万亿,2019年将回落至1.30万亿。可以看出,定增解禁占全部限售股解禁的比例逐渐提升,目前该占比维持在47%左右。从限售股解禁的行业分布来看,2011年至2019年累计的整体解禁规模居前的行业为银行、非银、机械、医药和传媒,分别为1.59、1.49、1.49、1.42和1.23万亿。其中2019年,整体解禁规模居前的行业为医药、银行和基础化工,分别为0.27、0.21和0.21万亿,对应的定增解禁规模分别为0.12、0.02和0.14万亿。
行业热点
电子:持续看好消费电子反弹机会
7月12日川财信息科技指数上涨4.96%。受中兴通讯解禁消息影响,电子板块大涨。根据旭日大数据的报告,上半年华为出货超过9000万部,预计全年出货有望超过2亿部。OPPO、小米、vivo在一季度的出货量分别在1809、2336、1513万部,国内几大手机品牌出货量均略超预期。18年Q1智能手机销量同比下滑主要受去库存以及新机创新不足影响,随着安卓系自今年4月份以来密集发布年度旗舰机型,已带动供应链进入新的备货阶段。苹果今年三季度预计将通过新的定价策略和产品组合的调整,从而实现全年销量的高增长。此前A股消费电子版块对前期利空已基本反应充分,目前版块估值水平较低,安全边际较高,建议布局深度参与创新机型的供应链厂商,相关标的:欧菲科技、立讯精密等。
风险提示
政策出现超预期变动;经济复苏不及预期;外部出现黑天鹅事件。