消费电子——追求技术红利，把握创新趋势
        国内的电子行业即将走过依靠规模和投资驱动推动成长的模组时代，未来技术壁垒、商业模式优劣、以及服务客户的能力将成为核心竞争要素。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】从以往的低附加值模组制造环节，往上游升级掌握核心技术的成长性公司，以及发展路径清晰的平台型公司，将是未来主要的投资方向。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        创新方面，重点关注材料端(导热材料、5G  领域信号屏蔽材料)、核心零部件(如激光器)、以及光学（3D  sensing）等领域的投资机会。重点推荐：中石科技、欧菲科技、合力泰、领益智造、火炬电子等公司。
        半导体——重视细分领域的国产替代机会
        建议投资者关注那些国产替代可能加快的领域，例如功率器件和利基型存储器。半导体产业上游的设备和材料国产替代逻辑进入实证阶段，国产半导体设备未来三年将迎来黄金突破期，国产半导体材料企业则会以更快的速度实现渗透，重点推荐：扬杰科技。
        PCB——落后产能出清，龙头厂商加速占领市场
        环保限产政策将导致低端落后PCB  产能的加速退出，同时上游原材料价格保持高位，中小PCB  企业加速退出，PCB  企业产能集中度将显著提升，利好龙头企业。
        面板——关注行业回暖的超跌反弹机会
        此轮周期回暖的定性是行业淡季供需失衡之下，面板厂积极去库存同时调结构，叠加旺季效应所带来的小周期回暖。考虑到目前依然处于国内面板厂商的产能释放周期，我们乐观看待反弹到19  年Q1，面板行业公司业绩有望得到支撑。
        LED——下游需求持续景气，集中度继续提升
        LED  行业扩产脚步趋缓，芯片价格稳中有降，下游行业需求稳中有升，LED  照明及器件价格保持稳定。海外LED  行业利好频现，照明产品接连涨价，新的需求如Mini  LED  等开始逐步放量。重点推荐，木林森。
        下半年旺季来临，看好电子板块反弹机会，维持板块“超配”评级
        SW  电子板块当下历史TTM  估值为29  倍，远低于三年均值的47  倍，短期来看，旺季来临消费电子产业链有望走出悲观情绪，长期看电子产业走向技术红利驱动之路，看好下半年电子板块的机会，维持板块“超配”评级。