1、持续推荐白羽肉鸡板块:
本周鸡价开启上行,根据Wind 数据,主产区鸡苗达到3.2 元/羽(周环增8.6%,同增230%),毛鸡价格已达8.1 元/公斤。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】产品价格上行是股价启动的催化剂。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)特朗普批准对约500 亿美元中国产品加征关税,引种担忧有望消除,上游供给收缩,叠加行业换羽的理性化和换羽能力受限,行业景气周期来临的预期未变。
投资方向上,弹性标的首选益生、民和。盈利稳健性的,重点推荐圣农发展,其次仙坛股份。
2、底部推荐华英农业:
17-18 年环保趋严,产能持续去化(预计同比减少25%),鸭链景气趋势性好转。二季度鸭价淡季不淡,,主产区鸭苗(Wind 数据)已达3.4 元/羽(周环减4%,同增420%)。而3 季度才是消费旺季,叠加世界杯概念,价格有望加速上行。但是公司股价走势和基本面的好转相背离。18 年预计鸭苗外销约1 亿羽,冻鸭产品外销约21 万吨,业绩弹性大。此外公司高管自有资金将增持1 亿,提振国改预期。
3、重点推荐猪价反弹投资机会!
猪价处大周期底部左侧,年度反弹开启,近期出栏体重的下降,出栏量及库存量共振向下推动了猪价反弹,目前猪价(Wind 数据)稳步上行至11.4 元/公斤(周环比增1.4%),预计本轮猪价反弹有望达到13-14 元/公斤。参考13/14 年下行周期中猪价阶段性反弹(30%+)带来的股票涨幅(40%-70%),本轮反弹行情参与价值大,上周股价回调是投资的好时机。
标的方面:股价弹性首选正邦科技(出栏量高速增长,市值低)和天邦股份(成本快速下降);稳定及公司质地层面优选龙头牧原股份(养殖高成长龙头)、温氏股份(养殖航母)。
4、本周继续重点关注国企改革主题机会:中粮生化(受益中国对进口美国乙醇加增关税)、中牧股份!
风险提示:政策风险;疫病风险;农产品价格波动