融资融券周报(6/11-6/15):2018年6月15日,A股融资余额为9590.43亿元,一周减少132.00亿元,上周沪指沿5日均线阴跌,上周五跌势扩大,美国拟重新对中国进口的约500亿元商品加征25%关税。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】1)风险事件加快指数调整节奏:中美贸易战二度打响使得指数调整节奏加快,仅从日频融资交易占比看,即便没有突发风险事件,杠杆指标也趋向“破7”。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)2)指数宽幅波动,跌出机会:2016/2-2018/1,沪指以“进二退一”的节奏演绎结构性慢牛近2年,今年2月以来指数反向波动,以“退二进一”或“退三进一”的方式打出空间、打出机会。策略上,风险事件明朗前,指数或仍以调整为主,建议控制仓位,但沪指深蹲有助更快的孕育机会,非银金融/工程机械等可逢低关注。
融资余额趋势分析
融资余额跌破9600亿,一周净卖出132亿元。944只两融标的平均涨跌幅为-2.89%,涨/跌/平个股家数分别为209/687/48,上涨占为22.14%;413股融资净买出超过1000万元。
杠杆指标大概率“破7”,风险事件加速A股去杠杆。6月15日,A股融资交易占比下探至7.10%,风险事件推升避险情绪,加速A股去杠杆料。另一方面,沪指深蹲提升个股性价比,只是系统性风险笼罩下短时仍需观望、谨慎。
行业融资余额分析
27行业遭减持,钢铁/传媒/汽车等杠杆交易活跃。
上周(6/11-6/15),28个申万一级行业中,房地产(-12.26亿)、非银金融(-12.12亿)、银行(-11.96亿)、计算机(-8.35亿)行业融资净卖出居前。
机械设备:景气度高企,工程机械龙头兼具低估值优势。
上周机械设备行业融资净卖出2.64亿,景气度高企:2018年5月,我国国内销售挖掘机械19313台,同比增长71.3%,出口销量1523台,同比增长95.3%。
个股融资余额分析
一周融资净买入TOP10:净买入17.48亿元,长园集团重挫。
一周融资净卖出TOP10:净卖出27.84亿,平安/京东方去杠杆。
风险提示:
两融余额变化不能完全预测市场走势;本报告所选取数据为上一周融资余额数据。