投资要点
本周电力设备新能源跌 4.28%,弱于大盘。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】一次设备跌 2.58%,电动车跌 3.27%,光伏跌 3.44%,发电设备跌 3.72%,风电跌 4.06%,核电跌 4.28%,工控跌 4.7%,二次设备跌 5.34%,锂电池跌 6.28%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)涨幅前五晓程科技、万里股份、日出东方、神力股份、北方华创;跌幅前五摩恩电气、华自科技、通达股份、融捷股份、长园集团。
行业层面:电动车:5 月电动车销售 10.2 万辆,同比增 125.6%,装机电量 4.5gwh,同比 181%;商务部宣布对美国进口车加征 25%关税,特斯拉等受冲击;426 款新能源车型进入第 309 批新车公示;德国图林或成宁德时代欧洲电池厂首选;宝马首推无线充电技术引入中国;拜腾汽车完成 B 轮 5 亿美元融资,2020 年启动 IPO;广州、珠海 2018 年底实现公交电动化;比亚迪因安全气囊隐患召回 10064 辆腾势汽车;新能源:隆基硅片再度降 14.1%;可再生能源电价附加资金补助目录(第七批)公布。国家能源局:目前已上报 35 个分布式光伏试点项目;我国首个超级领跑者中标结果出炉,晶科电力以标杆电价成功斩获。
公司层面:杉杉股份:港交所原则同意子公司主板上市;隆基股份:入选领跑基地企业名单;林洋能源:签价值 11 亿元合同;长园集团:格力终止要约收购;汇川技术:中标 4.2 亿;宁德时代:6 月 13 日交易异动;麦格米特:并购重组审核停牌,8.96 亿元购买资产;赣锋锂业:首次公开发行境外上市外资股(H 股)获证监会批复;阳光电源:解锁限制性股票 848 万股;星源材质:公布增发方案,非公开发行股票不超过 0.38 亿股,不超过 20 亿。
投资策略:中汽协 5 月电动车销售 10.2 万,环增 25%,612 以来中高端乘用车需求旺盛,三季度旺季来临,全球电动化加速,持续提示反转行情,继续强烈推荐龙头;5 月 PMI 51.9 翘尾上升,产业升级和自动化改造驱动,工控订单大增,强烈看好工控龙头;国内光伏硬着陆后装机调整为 30-35GW,价格上周大幅调整加速见底,风电引入竞价,风光平价提前,龙头份额扩大。
重点推荐标的:汇川技术(通用变频/伺服持续景气、电动车电控布局成效已现、机器人潜在龙头)、星源材质(干法隔膜全球龙头、湿法隔膜逐步放量、大拐点)、天齐锂业(碳酸锂价格趋稳锂龙头、优质锂矿资源和全球大客户)、华友钴业(钴龙头、锂电新材料全面布局、业绩超预期)、宏发股份(Tesla 和汽车电子新龙头、汽车和通用继电器稳步增长、低点已过)、新宙邦(电解液龙头积极扩张、半导体材料开始放量、估值低)、杉杉股份(811 正极龙头、锂电材料巨头、估值低)、金风科技(风电回暖风机龙头、风电运营改善受益、估值低),建议关注:隆基股份、璞泰来、正泰电器、亿纬锂能、比亚迪、通威股份、天赐材料、林洋能源、阳光电源、国电南瑞、三花智控、创新股份、国轩高科、长园集团。
风险提示:投资增速下滑,政策不达预期。