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研究报告:兴证期货-50ETF期权日度报告:50ETF缩量续跌,隐波维持低位-180525

股票名称: 股票代码: 分享时间:2018-05-25 14:45:37
研报栏目: 期权研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 刘文波,崔诗笛,鲍雪烨
研报出处: 兴证期货 研报页数: 8 页 推荐评级:
研报大小: 959 KB 分享者: tuu****ei 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        内容提要
        行情回顾
        要闻公告:
        国务院:在电信与金融等领域推出服务贸易开放措施。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        资管新规发威,券商资管规模一季度同比缩水逾2万亿。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        央行5月24日进行200亿7天、200亿14天逆回购操作,当日400亿逆回购到期,完全对冲到期量。
        美联储:允许通胀暂时突破2%目标。
        期现市场:
        5月24日,两市延续调整态势,量能萎缩明显。午后受银行等权重股下挫影响,沪指一路下滑,尾盘出现下杀动作。50ETF低开于2.673,一路震荡走低,盘末收于2.655,跌0.017,跌幅为0.64%,成交额大幅缩减至8.93亿。股指期货IH合约全线收跌,各合约基差小幅修复,主力合约贴水收窄,市场预期有所回升。
        期权市场:
        5月24日,50ETF连续第四日收跌,50ETF期权合约总成交量大幅缩减而总持仓量有所增加。50ETF期权成交量为733,349  手,较前一交易日减293,136  手,总持仓量为1,439,009  手,增121,949  手。总持仓量PCR较上一交易日基本持平,市场整体反映较为平稳。5日历史滚动波动率维持在五年历史50百分位以上水平。主力合约系列隐波全线下跌。
        后市展望及策略建议
        5月24日沪指震荡续跌,跌幅0.45%,上证50缩量下滑,跌0.67%。50ETF四连跌,但量能大幅缩减。当下大盘处于调整区域,后市行情还有反复。鉴于当前存量资金博弈,短期交投还须谨慎,建议耐心等待市场积蓄能量完成筑底。仅供参考。
        

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