◎ 投资要点:
一周基金记事。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2018年4月-5月,财政部、税务总局、人力资源社会保障部、中国银行保险监督管理委员会、证监会联合先后发布《关于开展个人税收递延型商业养老保险试点的通知》、《个人税收递延型商业养老保险产品开发指引》。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)2018年5月18日,银保监会在上述制度的基础上制定并发布了《个人税收递延型商业养老保险业务管理暂行办法》,从经营要求、产品管理、销售管理、投资管理、财务管理、信息平台管理、服务管理、信息披露等方面对保险公司开展税延养老保险业务提出了具体要求,开启了个人税收递延保险产品的规范化运行之路,相信,未来,随着试点逐步推进,更大范围的个人税延产品发展可期。
近日,基金业协会召开了两场关于市值法货基的研讨会,基金业人士与监管层相关部门均有参加。会议主要探讨市值法货基相关的运作指引。摊余成本法货基在过去两年呈现爆发式增长,但由于2016年底的流动性风波以及规模过大且持续扩张,货币基金监管愈发严厉,不少基金公司旗下货基规模已经达到甚至超过了监管规定的上限,同时,新上报的摊余成本法基金久未获得批文,促使各大基金公司争相布局市值法货基,市值法货基或将占据货基市场的主流。
一周公募基金动态。本期(2018.05.14~2018.05.18)共有21只开放式基金新成立,合计募集99.25亿元。其中债券型基金9只,共募集40.89亿元;混合型基金8只,共募集34.35亿元;股票型基金4只,共募集24.01亿元。
短期来看,随着中美双方贸易谈判达成一定共识,A股市场风险偏好将有一定提升,同时受MSCI指数成分公告刺激、化工石油走强等因素影响,投资者可适当关注相关主题型基金。长期来看,外部环境不定因素较多,市场整体避险情绪依然较为浓厚,导致A股市场估值虽偏低,但提升难度大,预期下季度市场仍将维持箱体震荡,可适当关注配置成长股中业绩出色的中小盘个股的基金。债市来看,美联储处在加息通道当中,带动美债收益率震荡向上,或将带动中国利率上行。同时,投资者应当始终对债券违约风险保持警惕,持续关注美元指数,建议配置中高信用评级、久期为2左右的债基。
风险提示:本报告原始数据来源于WIND或基金业协会,此报告仅做数据统计,不涉及指标排名,不做投资参考之用。