􀁺  公司今日公布  09  年三季报。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2009  年1-9  月，公司实现营业收入10.50  亿元，同比增长29.65%；净利润为1.56  亿元，同比增长33.50%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）公司业绩符合预期。
􀁺  收入延续上半年快速增长趋势。金融与医保行业仍是亮点业务，这主要得益于08  年收购的从事金融IT  服务业务的联银通保持快速增长，以及公司在大型医院信息化领域优势地位加强。公司三季度单季度收入同比增长41.77%，呈现出加速增长的趋势。
􀁺  毛利率提升，但期间费用增长较快。公司09  年前三季度毛利率较去年同期上升1.18  个百分点，达到26.2%，得益于业务结构持续优化，软件产品与技术服务占收入比重上升。但是，1-9  月公司期间费用增长较快，主要是由于市场投入与研发力度加大，销售费用率与管理费用率分别由去年同期的2.89%与5.61%上升为3.73%与7.56%。
􀁺  预计全年业绩将保持快速增长。前三季度公司在电力水利交通以及通信等行业增长均有所放缓；但随着金融危机的影响减弱，公司在上述各行业的订单量强劲反弹，并逐渐反映为业绩的快速增长。实际上，公司对09  年全年的经营业绩预计为净利润同比增长30%-50%。
􀁺  通过收购拓展业务领域。公司还公告收购北京厚盾科技100%股权，股权转让价为600  万元。厚盾科技在全面预算管理软件领域及相关企业咨询、服务及实施方面处于行业领先地位，08  年收入达到371.4  万元，实现净利润为6.7万元。公司此次收购主要是为了在行业应用软件领域拥有核心技术，并通过外延成长模式迅速扩大应用软件开发领域的业务规模。实际上，国内信息服务行业进入加速整合阶段，依靠收购兼并扩大市场份额与收入规模已成为优势厂商的经营发展战略。我们预计公司的收购步伐仍会持续。
􀁺  维持“买入”评级。公司09  年前三季度业绩符合预期，维持前期盈利预测，预计公司09-11  年EPS  分别为0.59、0.82、1.06  元。我们认为公司的投资价值即在于快速增长具有较大确定性，维持其“买入”评级。